АФК «Система» отчет за 2019 год МСФО. Пока без дивидендов.

Андрей Дубовсков, Президент АФК «Система», отметил:

«В 2019 году АФК «Система» продемонстрировала устойчивый рост бизнеса за счет роста публичных и ключевых непубличных активов, значительно снизила долговую нагрузку как на уровне Группы, так и Корпоративного центра, а также продолжила инвестировать в перспективные бизнесы и осуществила несколько успешных монетизаций. За 2019 год выручка Группы выросла на 5,1% год-к-году до 656,9 млрд рублей благодаря вкладу МТС, Агрохолдинга «СТЕПЬ», «Медси», БЭСК и РТИ. Показатель скорректированная OIBDA практически не изменился год-к-году, составив 223,9 млрд рублей – на результаты Группы повлияла динамика OIBDA экспортно-ориентированных бизнесов, находившихся под давлением негативной глобальной конъюнктуры.

Мы продолжили наращивать присутствие в отраслях, где видим существенный потенциал роста за счет консолидации рынка. Приобретение пакета акций одной из ведущих девелоперских и строительных компаний Etalon Group и дальнейшая интеграция с нашей московской девелоперской компанией «Лидер Инвест» позволили построить одного из крупнейших игроков на рынках Москвы и Санкт-Петербурга.

Объединение фармацевтических активов «Биннофарм» и OBL Pharm под брендом Alium и приобретение доли в ОАО «Синтез» открывают возможность для построения ведущего фармацевтического холдинга, который обладает потенциалом войти в ТОП-3 игроков коммерческого сегмента фармацевтического рынка.

Увеличив долю в Ozon через выкуп пакетов других акционеров и предоставление акционерного финансирования, АФК «Система» поддерживает развитие крупнейшей мультикатегорийной онлайн-платформы, которая стремительно увеличивает долю рынка.

Среди ключевых достижений прошедшего года – успешное SPO «Детского мира», позволившее значительно увеличить число акций в свободном обращении, повысить ликвидность и расширить базу инвесторов. Поступления от этой сделки и других монетизаций, наряду с дивидендным потоком от портфельных компаний, были направлены на снижение долговой нагрузки, что позволило сократить размер финансовых обязательств Корпоративного центра на 34,0 млрд руб. до 189,2 млрд руб.

Снижение долговой нагрузки и уровня риска долгового портфеля позволят Корпорации легче пройти период турбулентности, вызванной пандемией коронавируса и ухудшением макроэкономической обстановки. Столкнувшись с беспрецедентными вызовами, АФК «Система» оперативно принимает меры, чтобы обезопасить наших сотрудников, клиентов и партнеров. Корпорация вместе с портфельными компаниями активно включилась в борьбу против распространения вируса, по состоянию на начало апреля 2020 года вложив в инициативы, направленные на борьбу с COVID-19, порядка 1 миллиарда рублей. Мы инвестируем в разработку современных и доступных тест-систем для выявления инфекции, перепрофилируем больницу «Медси» для госпитализации заболевших коронавирусом, используем промышленные мощности для выпуска средств защиты. Наши фармацевтические предприятия обеспечивают повышенный спрос на антивирусные препараты и антибиотики. Все наши портфельные компании перестраивают свою деятельность, чтобы продолжить бесперебойно предоставлять свои услуги в этой чрезвычайной ситуации. В условиях растущего интернет-трафика МТС предпринимает все необходимые меры по увеличению мощности сети. Для поддержки клиентов МТС запустила ряд специальных акций и бесплатных сервисов, помогающих абонентам организовать жизнь и досуг в самоизоляции. Ozon переживает резкий рост числа заказов и увеличивает сеть курьеров, чтобы обеспечить снабжение клиентов всем необходимым, а также популяризирует безопасные бесконтактные виды доставки, включая доставку «до двери». Сегодня сложно оценить глубину, длительность кризиса и время, которое потребуется для ликвидации его социальных и экономических последствий, равно как и то, как именно кризис повлияет на операционные и финансовые показатели наших портфельных компаний. Но я уверенно могу сказать, что в это кризисное время нашим преимуществом является диверсифицированный портфель, включающий активы в таких устойчивых к ухудшению экономической ситуации отраслях, как телекоммуникации (МТС), продажа детских товаров («Детский мир»), электроэнергетика (БЭСК) и бизнесы, ориентированные на экспорт и выигрывающие от ослабления рубля (лесопромышленный холдинг Segezha Group и агрохолдинг «СТЕПЬ»), а также компании, которые сегодня даже в столь сложной ситуации наращивают мощности, чтобы обслуживать повседневные потребности клиентов (Ozon)».

 

КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ И ДОСТИЖЕНИЯ

✓ Успешное публичное предложение акций «Детского мира»: поступления составили 12,5 млрд руб. В ноябре 2019 года АФК «Система» и Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ) продали 175 млн акций «Детского мира» по цене 91 руб. за акцию. АФК «Система» сохранила за собой 33,4%, а РКИФ – 9,0% в капитале компании. Предложение значительно повысило долю акций «Детского мира» в свободном обращении, что позволило увеличить ликвидность акций и повысить инвестиционную привлекательность «Детского мира».

✓ Объединение активов и расширение присутствия в фармацевтическом бизнесе. В октябре 2019 года завершилась интеграция АО «Биннофарм» и ФП «Оболенское» под единым брендом Alium. На конец 2019 года доля АФК «Система» в капитале объединенной компании составила 26,3%. В августе 2019 года Корпорация также приобрела акции фармацевтических компаний ОАО «Синтез» и ЗАО «Биоком». Синтез» и «Биоком» совместно с Alium обладают потенциалом войти в топ-3 российских фармацевтических компаний в коммерческом сегменте.

✓ Создание одного из лидеров рынков жилой недвижимости Москвы и Санкт-Петербурга. В 2019 году АФК «Система» стала крупнейшим акционером одной из ведущих российских девелоперских компаний Etalon Group, консолидировавшей 100% акций ранее принадлежавшего Группе девелопера АО «Лидер-Инвест», одного из крупнейших игроков на рынке Москвы.

✓ Усиление позиций в онлайн-торговле. В течение 2019 года АФК «Система» последовательно увеличивала долю в акционерном капитале Ozon путем приобретения акций компании у прочих акционеров, в том числе 18,7% пакета у МТС. В декабре 2019 года состоялась конвертация ранее выданных Корпорацией займов в капитал Ozon, в результате чего совокупная доля АФК «Система» составила 42,999%. Наращивание доли в Ozon обусловлено ожиданием дальнейшего роста сегмента онлайн-торговли и стратегией АФК «Система» по усилению присутствия в отрасли через инвестиции в ведущего мультикатегорийного онлайн-ритейлера.

✓ Оптимизация долгового портфеля. В течение 2019 года Корпорация вела активную деятельность на рынках капитала в целях диверсификации и оптимизации своего долгового портфеля, значительно увеличив его дюрацию и сформировав комфортный график погашения, а также увеличив долю рублевого финансирования до более 95%. На конец 2019 года финансовые обязательства на уровне Корпоративного центра сократились на 34,0 млрд руб. до 189,2 млрд руб. 1

✓ Повышение рейтингов. В 2019 году рейтинговые агентства S&P Global Ratings и Fitch Ratings повысили рейтинги АФК «Система» до «ВВ-» со стабильным прогнозом, рейтинговое агентство Эксперт РА повысило рейтинг до «ruA» со стабильным прогнозом.

✓ Дивидендные выплаты. В июне 2019 года годовое Общее собрание акционеров АФК «Система» приняло решение направить на выплату дивидендов 1,1 млрд руб. по результатам 2018 года, что составило 0,11 руб. на одну обыкновенную акцию АФК «Система» (2,2 руб. на одну ГДР).

✓ Запуск программы обратного выкупа акций в объеме до 3,0 млрд руб. в сентябре 2019 года. В феврале 2020 года было принято решение о продлении программы до конца 2020 года.

СОБЫТИЯ ПОСЛЕ ОКОНЧАНИЯ ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА

✓ Инвестиции в будущее технологий. В начале 2020 года создан фонд стартапов Sistema SmartTech, ориентированный на поддержку компаний на ранней стадии развития. Sistema SmartTech будет инвестировать преимущественно в проекты российского происхождения различных отраслей экономики, обладающие потенциалом роста за счет формирования новых рыночных ниш.

✓ Пандемия COVID-19. АФК «Система» придерживается целостного подхода к эффективному управлению активами в условиях сложившейся неопределенности на фоне вспышки коронавируса. Здоровье и безопасность наших сотрудников и сотрудников портфельных компаний является для нас приоритетом. Группа продолжает реализацию плана по непрерывному ведению бизнеса во всех компаниях, принимая все необходимые меры для защиты здоровья и безопасности своих сотрудников. АФК «Система» осуществляет регулярный мониторинг экономической ситуации, вызванной пандемией COVID-19, и ее потенциального влияния на операционную деятельность Группы.

 

Выручка и операционная прибыль АФК Система 

Развернуть
Анализ отчета доступен только подписчикам:

-активы АФК Система;

-Ebitda, чистая прибыль, чистый долг и FCF АФК Система;

-долговая нагрузка (динамика Долг/Ebitda) АФК Система;

-прогноз дивидендов АФК Система;

-текущие мультипликаторы (сравнение с другими компаниями сектора) и исторические мультипликаторы АФК Система;

-целесообразность добавления компании АФК Система в портфель.

Приобретая подписку, вы также получаете доступ к ежемесячным обзорам с наиболее перспективными компаниями (для формирования долгосрочного инвестиционного портфеля), к ежеквартальной отраслевой аналитике и карточкам компаний;

Для авторизации (регистрации) перейдите по ссылке.

Другие материалы по данной теме

Авторизация
*
*

Регистрация
*
*
*
Генерация пароля