Алроса отчет за 1 полугодие 2017 по МСФО (крепкий рубль мешает зарабатывать)

Алроса 1 полугодие 2017 МСФО

 

Добыча и продажа алмазов выросли

Алроса добыча 1 полугодие 2017 МСФО

 

 

Выручка Алросы снизилась из-за крепкого рубля и изменения ассортимента (продавали менее маржинальные алмазы в 1 квартале 2017 года)

Если смотреть на полугодия, то изменение ассортимента примерно было компенсировано ростом объемов продаж. А вот укрепление рубля привело к снижению выручки в 1 полугодии 2017


Алроса выручка 1 полугодие 2017 МСФО

Себестоимость продаж Алросы выросла на 12% в 1 полугодии 2017

 

Алроса себестоимость 1 полугодие 2017 МСФО

 

 

Ebitda Алросы  упала на 35% в 1 полугодии 2017.

Чистая прибыль снизилась на 46%  в 1 полугодии 2017.

Чистый долг снизился на 30% с начала года.

 

Алроса чистая прибыль Ebitda 1 полугодие 2017 МСФО

 

Чистая прибыль Алросы в 1 полугодии 2017  упала из-за падения Ebitda (крепкий руль) и курсовой разницы

Алроса чистая прибыль 1 полугодие 2017 МСФО

 

Мультипликаторы Алросы

1 квартал 2017:

NET DEBT/EBITDA — 0,4.

EV/EBITDA — 4,6.

 

2 квартал 2017:

NET DEBT/EBITDA — 0,3.

EV/EBITDA — 4,7.

 

Сравнить мультипликаторы Алросы с другими компаниями сектора можно здесь по ссылке

 

Итог 

Алроса увеличила объем продаж в 1 полугодии 2017 года, но росту выручки помешал укрепившийся рубль. Как следствие, Ebitda и чистая прибыль снизились. Из положительного можно отметить снижение чистого долга на 30%.

Нам, инвесторам Алросы, по прежнему нужен более слабый рубль для получения высоких дивидендов за 2017 год.

Анисимов Илья

Поделиться

Другие материалы по данной теме

4 комментария

  • Алексей

    31.08.2017

    Добрый день. Обзор как всегда на высоте. Спасибо. На слабый рубль ничего не купишь. Зачем нужен слабый рубль ? Что бы его было очень много и создалась иллюзия что ты зарабатываешь, но ведь рубль то слабый и реального заработка нет. Порочный круг. Скоро ЦБ проведёт эмиссию рубля для погашения долгов ОТКРЫТИЯ. Вот и появится слабый рубль, обесценившаяся в очередной раз бумага. У всех нас, населения страны в очередной раз заберут часть наших денег и погасят долги банка ОТКРЫТИЕ. Это не заработок это погоня за обесценившейся цветной бумажкой. Заработок это когда национальная валюта стабильна, а ты создаёшь свой доход именно из этой стабильной валюты. Имеешь стабильную страну, стабильное настоящее, стабильное будущее, стабильную старость. Нас постоянно обворовывают. Обворовывали наших родителей, а теперь нас и причем по разными предлогами якобы ни от кого не зависящими.

    Ответ
    • Илья Анисимов

      31.08.2017

      Алексей, добрый день!
      На мой взгляд, слабый рубль это сложности с покупкой иностранных товаров и не более того (российские товары и недвижимость в рублях не должны дорожать). А также возможность задуматься (сколько можно) нашему государству о необходимости развивать свое производство, снизить зависимость от всего импортного. Наше производство настолько неконкурентоспособно во многих сферах, что единственное, что остается — сделать ввоз импортных товаров настолько дорогих, чтобы начали пытаться производить аналоги внутри страны. Только так можно запустить нашу дурацкую экономику. Конечно, нам обычным людям это может не нравится (айфоны, машины и всякие интересные приспособления импортного производства дорожают), но, с другой стороны, появляется возможность произвести что-нибудь в России. Хотя и известно какого качества у нас все производят)

      А то, что печатают деньги под всякие банки типа Открытия — это ужасно, полностью согласен, вот это подстегивает инфляцию и влияет на цены всех товаров. И почему мы все должны платить за то, что ЦБ выдавал лицензии направо и налево всем банкам, потом понял, что все контролировать невозможно и начал отзывать лицензии у мошенников и через АСВ (опять же печатая) возмещать деньги?

      Ответ
  • Алексей

    01.09.2017

    Илья, понимаешь, что печально, дело в том что живём мы здесь и сейчас. здесь и сейчас мы пользуемся всеми вещами что нас окружают. Политика всех правителей этой страны начиная от царей и далее по всем периодам, это ОБЕЩАНИЕ что через тридцать лет будем жить лучше, что всё наладится, но проходят годы и ничего не меняется. У нас ничего не поменяется, потому что тот от кого зависят все перемены ничего для этого не делает. И так мы ждём что что то наладится , но оно не налаживается. Мы прощаем долги чужим странам и стоимость этих долгов ложится опять таки на нас, Мы отправляем гуманитарную помощь, платя за неё из своего кармана. Это всё незаметно для простого человека, но это именно так. Мы поддерживаем экономики других более развитых государств скупая за бесценок их госдолг, тем самым поддерживая их валюту. Печально то, что всё это делается правителями осознанно и за наш счёт. А нам остаётся гоняться за своими стремительно обесценивающимися цветными бумажками. Радоваться каждой тысяче и считать это заработком. Ничего не изменится пока правители этой страны будут поддерживать политику презрительного отношения к собственным деньгам, пока сами не перестанут вкладываться в валюту враждебно относящихся к нам государств, пока не перестанут презрительно называть наши деньги ДЕРЕВЯННЫМИ.
    Я ни в коей мере не критикую обзоры, они замечательны. Просто это крик души. То что если рубль обесценивается то это значит хорошо для производителя так его доходы увеличиваются. Ничего у него не увеличивается так же как и у нас простых людей. Но почему то в нашей стране принято так считать, что доходы экспортёров увеличиваются при слабом рубле. Просто увеличивается количество обесценившейся бумаги выручаемой экспортёрами считаемой в рублях, это не только в ваших обзорах, это общепринятое мнение. Так и водят нас за нос от времён царя ГОРОХА. Тут бы не заработать а своё уберечь в той стоимости в какой оно имеется на сегодняшний день.

    Ответ
  • Сергей

    01.09.2017

    Добрый день,спасибо за обзоры!Смотрю авария на руднике не особо сильно повлияла на котировки…

    Ответ

Добавить комментарий