«Магнит» анализ отчета за 4-й кв. 2019 года МСФО. Серия слабых отчетов продолжается. Что произошло?
Темп роста выручки (г/г) растет начиная с 2017 года
В то же время темп роста Ebitda (г/г) снижается, 4-й квартал оказался очень слабым
Прирост торговых площадей весь год снижался
Обзор рынка
Ожидание умеренного роста рынка. Нулевой LFL – базовый прогноз для рынка. Рост потребует значительного улучшения ценностного предложения покупателю
Доход покупателя остается ограниченным, но покупатели становятся более требовательными. Цена остается важным фактором выбора, при этом клиенты ожидают лучшего качества и сервиса
Продолжается гонка за торговыми площадями. Несмотря на то, что доля современной торговли растет, рынок остается неконсолидированным
Эффективность операций и снижение затрат играют все большую роль. Умеренный рост вместе с высокой конкуренцией создают дополнительное давление на маржу
Цифровые технологии меняют все элементы цепочки создания стоимости. Использование всех каналов для взаимодействия с покупателями; анализ больших данных о покупателях; автоматизированные и цифровые операции
| Анализ отчета доступен только подписчикам:
-активы Магнита; -Ebitda, чистая прибыль, чистый долг и FCF Магнита; -долговая нагрузка (динамика Долг/Ebitda) Магнита; -прогноз дивидендов Магнита; -текущие мультипликаторы (сравнение с другими компаниями сектора) и исторические мультипликаторы Магнита; -определение целевой цены акций Магнита по стоимости чистых активов и по средним отраслевым мультипликаторам; -целесообразность добавления Магнита в портфель. Приобретая подписку, вы также получаете доступ к ежемесячным обзорам с наиболее перспективными компаниями (для формирования долгосрочного инвестиционного портфеля), к ежеквартальной отраслевой аналитике и карточкам компаний. Для авторизации (регистрации) перейдите по ссылке. |
