«Московская биржа» анализ отчета за 2019 год МСФО

ВАЖНЕЙШИЕ СОБЫТИЯ 2019 ГОДА

  • Биржа остается основной площадкой по привлечению капитала российскими компаниями, объем размещений облигаций которых составил в 2019 году 3,17 трлн рублей. 299 компаний разместили 634 выпуска облигаций, в том числе 83 эмитента вышли на рынок впервые.
  • Биржа начала публикацию нового индикатора денежного рынка – ставки RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate), которая отражает стоимость обеспеченных денег и рассчитывается на базе сделок репо с центральным контрагентом (ЦК) с клиринговыми сертификатами участия (КСУ).
  • Новые продукты были предложены на всех рынках. Начались торги первым выпуском структурных облигаций, зарегистрированных по российскому праву, 18 биржевыми фондами, деривативами на ставку денежного рынка RUSFAR, валютной парой «доллар США – японская иена» и поставочными фьючерсами на серебро. Началось размещение средств Федерального казначейства в депозиты с ЦК. С целью привлечения дополнительной ликвидности на валютном рынке начал работу сервис Request for Stream (RFS), который позволяет корпоративным клиентам и финансовым институтам заключать крупные сделки с иностранной валютой.
  • Биржа продолжает развивать услуги и сервисы, облегчающие доступ к биржевым рынкам. Реализована возможность получения иностранными компаниями статуса международного участника клиринга на срочном и валютном рынках. Прямой доступ к валютному рынку на конец 2019 года имели 40 нефинансовых компаний, к рынку депозитов с ЦК – 121 компания.
  • Около 2 млн новых частных инвесторов открыли брокерские счета в 2019 году, в результате общее количество российских граждан, имеющих доступ на биржу, на конец года достигло 3,9 млн. По итогам февраля их число превысило 4,3 млн человек.
  • Наблюдательный совет утвердил новую стратегию развития Биржи и ее дочерних компаний до 2024 года, основным приоритетом которой является баланс между надежностью инфраструктуры и ростом компании. Принята новая дивидендная политика, согласно которой Биржа будет стараться направлять на дивиденды весь свободный денежный поток. Нижняя граница дивидендных выплат повышена с 55% до 60% от чистой прибыли по МСФО.

 

Юрий Денисов, председатель правления Московской биржи:

«В 2019 году в рамках реализации новой стратегии мы активно внедряли новые продукты и услуги, что помогло бирже расширить клиентскую базу, в том числе за счет новых категорий инвесторов, а также упрочить отношения с существующими клиентами. На российском рынке формируется новый класс массового инвестора: за год на биржевой рынок пришло рекордное количество физических лиц. Мы укрепили свои позиции в качестве основной площадки по привлечению капитала российскими компаниями. Рынок производных инструментов, рынки акций и облигаций стали ключевыми драйверами двузначного роста комиссионного дохода, который в настоящее время составляет почти две трети от операционного дохода компании. Хорошие финансовые результаты года позволили Набсовету рекомендовать к выплате акционерам дивиденды, превышающие прошлогодний уровень.

В свой первый год в качестве руководителя компании я сконцентрировался на совершенствовании системы управления рисками, оптимизации процессов принятия решений и автоматизации внутренних процессов. Наш фокус на развитии культуры доверия и ответственности должен сделать Московскую биржу еще более эффективной и устойчивой компанией».

Максим Лапин, финансовый директор Московской биржи:

«В 2019 году Биржа вновь продемонстрировала двузначный рост комиссионного дохода, который увеличился на 10,7%. Квартальный показатель комиссионного дохода впервые превысил 7 млрд рублей, достигнув отметки в 7,1 млрд рублей. В тройку лидеров по росту комиссионного дохода вошли срочный рынок (+23,0%), рынок облигаций (+17,4%) и рынок акций (+17,2%), благодаря которым удалось добиться роста общей эффективной ставки. Лидерами роста комиссионного дохода в абсолютном выражении стали расчетно-депозитарные услуги (+696,1 млн рублей), денежный рынок (+589,7 млн рублей) и срочный рынок (+533,7 млн рублей). Чистый процентный доход вырос на 4,1% за год за счет реализованных доходов от переоценки инвестиционного портфеля. Без учета реализованной переоценки инвестиционного портфеля чистый процентный доход уменьшился на 3,7% на фоне снижения процентных ставок центральными банками.

В 2019 году операционные расходы выросли лишь на 6,8% по сравнению с 2018 годом, что ниже прогнозного диапазона 8,0–10,0%. Операционные расходы, скорректированные на перевыставляемые расходы по рынку зерна, выросли на 8,0%. Это позволило нам сохранить положительные значение прибыли на уровне комиссионного дохода без корректировки на разовые резервы. Скорректированная EBITDA увеличилась на 8,6% по сравнению с прошлым годом, скорректированная рентабельность по EBITDA увеличилась до 72,0%. Капитальные расходы составили 2,2 млрд рублей при прогнозном диапазоне в 2,0–2,5 млрд рублей. Чистая прибыль в отчетном периоде превысила отметку в 20 млрд рублей и составила 20,2 млрд рублей».

 

Выручка и операционная прибыль 

 

Развернуть
 Анализ отчета доступен только подписчикам:

-активы Московской биржи;

-Ebitda и чистая прибыль Московской биржи;

-долговая нагрузка (динамика Долг/Ebitda) Московской биржи;

-прогноз дивидендов Московской биржи;

-текущие мультипликаторы (сравнение с другими компаниями сектора) и исторические мультипликаторы Московской биржи;

-определение целевой цены акций Московской биржи по стоимости чистых активов и по средним отраслевым мультипликаторам;

-целесообразность добавления Московской биржи в портфель.

Приобретая подписку, вы также получаете доступ к ежемесячным обзорам с наиболее перспективными компаниями (для формирования долгосрочного инвестиционного портфеля), к ежеквартальной отраслевой аналитике и карточкам компаний.

Для авторизации (регистрации) перейдите по ссылке.

Другие материалы по данной теме

Добавить комментарий

Авторизация
*
*

Регистрация
*
*
*
Генерация пароля