Башнефть отчет за 1 полугодие 2018 МСФО

Добыча нефти в 1 полугодии 2018 снизилась 


Чистый долг продолжил снижаться во 2 квартале 2018 года и составил 54,9 млрд.

Прибыль  +80% во 2 квартале 2018. 

Ebitda +40% во 2 квартале 2018. 

FCF +238% во 2 квартале 2018. 


Долговая нагрузка Башнефти продолжила снижаться 


Долгосрочные инвестиции (CAPEX) и свободный денежный поток (FCF)

FCF на акцию за 1 полугодие 2018 года: 362 рубля.


Мультипликаторы Башнефти самый низкий в отрасли


Дивиденды

Обычно компания платит около 1/2 прибыли МСФО.

За 2018 год уже накоплено 140 рублей на акцию при норме выплат 50% МСФО.

Напомню: «Власти республики рассчитывают на увеличенные дивиденды от компании по итогам 2018 года. «Еще в 2019 году будут усиленные дивиденды по результатам 2018 года», — сказал Хамитов, не уточнив суммы возможных поступлений.»


Итог 

Несмотря на снижение добычи, Башнефть демонстрирует отличные финансовые показатели за 1 полугодие 2018.

Учитывая большой FCF и ожидания главы Башкирской республики, Башнефть вполне может выплатить более 200 рублей на акцию за 2018 год.

Пока акциями владеет Башкирия риски снижения дивидендов ниже 150 рублей минимальны.

Поделиться

Другие материалы по данной теме

3 комментария

  • Вячеслав

    10.08.2018

    Очень хороший вариант для дивидендного портфеля.

    Ответ
  • Ынвестор

    11.08.2018

    Все было бы замечательно, если бы не рубль. К сожалению тело капитала держать в рублях это не самая лучшая идея. Да, мы получим дивы в 10% годовых а рубль при этом обесценится на 20%. Акции конечно позволят сохранить хоть что-то, но все равно останутся злом. Но в любом случае, Илья, спасибо за качественный анализ российского рынка. Не ваша вина, что он является отражением умирающей сырьевой экономики.

    Ответ
    • Дмитрий

      13.08.2018

      Мне кажется, что у американцев на фондовом рынке тоже назревает глобальная проблема. Основная проблема в мышлении, а не в том, где вы находитесь: в Америке или России. Можно зарабатывать в России и терять деньги в Америке.

      Ответ

Добавить комментарий