Дивиденды российских компаний за 2020 год: выплаты, прогноз, какие дивиденды, дивидендная политика
Компания (источник выплаты) | Последний отчет для расчета накопленных дивидендов | Коэффициент выплаты: % или фикс | Накопленные дивиденды с начала 2020 года | Доходность прив.акций с учетом накопленных дивидендов с начала 2020 года | Доходность обыкн.акций с учетом накопленных дивидендов с начала 2020 года | Уже выплаченные дивиденды за 2020 год (посл. день покупки) | Дивидендная политика |
---|---|---|---|---|---|---|---|
НКНХ (прибыль) | 69% | 0,000 | 0,00% | 0,00% | В случае, если размер годового дивиденда, выплачиваемого на одну обыкновенную акцию, превышает размер дивиденда установленного уставом на одну привилегированную акцию Общества, владельцам привилегированных акций Общества выплачиваются дивиденды в размере выплачиваемых владельцам обыкновенных акций (как правило, платят одинаковые суммы по обоим видам акций). Дивиденды рассчитываются исходя из РСБУ, но результаты схожи с МСФО. По итогам 2018 года рекомендовали выплатить рекордные дивиденды из прибыли отчетного года и нераспределенной прибыли прошлых лет. С 2019 года платят около 70% от прибыли по МСФО. | ||
Северсталь (FCF) | 2 кв 2020 МСФО | 221% | 42,700 | 4,48% | 27,35 р. за 1 кв. 2020 (2,9%), 15,44 р. за 2 кв. 2020 (04.09.2020) | -если коэффициент «чистый долг/EBITDA» будет находиться ниже значения 0.5х, то размер выплаченных дивидендов может превысить 100% размера свободного денежного потока; -при условии роста коэффициента «чистый долг/EBITDA» выше значения 1.0х компания переходит к дивидендной политике, предполагающей ежеквартальную выплату дивидендов, средняя сумма которых по результатам календарного года будет эквивалентна 50% размера свободного денежного потока за соответствующий отчетный период, до тех пор, пока значение коэффициента «чистый долг/EBITDA» не уменьшится до 1.0х или ниже. На период интенсивной стадии инвестиционной программы (пиковые годы по инвестициям для Северстали - 2019-2021) компания будет использовать для расчета дивидендов так называемый показатель "нормализованного свободного денежного потока" - инвестиции, превышающие "базовый" уровень в $800 млн, будут исключены из расчета дивидендной базы. Источник выплат — свободный денежный поток FCF. Периодичность выплат — ежеквартально. | |
НЛМК (FCF) | 2 кв 2020 МСФО | 104% | 8,000 | 5,02% | 3,21 р. за 1 кв. 2020 (2,3%), 4,75 р. за 2 кв. 2020 (08.10.2020) | В соответствии с обновленной дивидендной политикой, Группа НЛМК планирует выплачивать акционерам 100% свободного денежного потока, если соотношение «Чистый долг/EBITDA» ниже или равно 1,0x, и 50% свободного денежного потока, если соотношение «Чистый долг/EBITDA» выше 1,0x. При этом, для расчета свободного денежного потока в целях выплаты дивидендов, Группа будет использовать нормализированный показатель инвестиций в сумме $700 млн в год, если фактические инвестиции будут выше этого уровня. Источник выплат — cвободный денежный поток FCF. Периодичность выплат — ежеквартально. | |
ММК (FCF) | 2 кв 2020 МСФО | 100% | 0,600 | 1,55% | 0,6 р. за 1 полугодие 2020 (21.09.2020) | Совет директоров ММК в ноябре 2019 года утвердил новую дивидендную политику, увеличив коэффициент выплат с 50% до 100% от свободного денежного потока по МСФО при условии, что коэффициент «чистый долг/EBITDA» будет ниже 1.0х. В случае превышения коэффициентом значения 1.0х, сумма средств, направляемая на выплату дивидендов, будет составлять не менее 50% свободного денежного потока. Дивиденды продолжат выплачиваться на ежеквартальной основе. | |
Башнефть (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 25% | -10,300 | -0,77% | -0,59% | Дивидендная политика: рекомендуемая сумма дивидендных выплат определяется Советом директоров. Она должна составлять не менее 25% от чистой прибыли по МСФО при условии, если показатель NetDebt/EBITDA не превысит 2х. Как правило, размер дивиденда по префам равен размеру дивиденда по обыкновенным акциям. | |
МРСК ЦП (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 25% | 0,012 | 5,37% | Дивидендная политика МРСК Центра и Приволжья предусматривает выплаты в 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО. При этом такая чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет. В 2019 году впервые рекомендовали промежуточные дивиденды за 9 месяцев. По итогам года (за 4 кв.) от дивидендов отказались. За весь 2019 год на выплаты было направлено лишь 28% от прибыли по МСФО. Промежуточные выплаты, вероятно, сохранятся и далее. | ||
Энел Россия (фикс.) | 2 кв 2020 МСФО | 0,085 р. | 0,085 | 9,24% | Энел Россия (Enel Russia) ввела ежегодные фиксированные дивиденды на уровне 3 млрд рублей за 2019 год, 2020 год и 2021 год. Размер дивиденда на акцию составит 0.085 рублей в год. В будущем компания планирует вернуться к политике выплат исходя из процента чистой прибыли (вероятно после 2022 года). | ||
ЛСР (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 80% | 20,000 | 2,56% | 20 р. за 1 полугодие 2020 (08.10.2020) | В ближайшие годы группа ЛСР намерена направлять на выплату дивидендов не менее 50% чистой прибыли и сохранить свою дивидендную политику "в части стабильных выплат на одну акцию". Последние годы стабильно платят 78 рублей на акцию. По итогам 2019 года снизили дивиденд до 30 рублей на акцию и объявили о программе обратного выкупа акций на сумму не более 5 млрд рублей (около 48 рублей на акцию). Совокупный объем дивидендов с учетом выкупа составит те же 78 рублей на акцию. В 2021 году по завершении байбэка ожидается возвращения Группы к прежнему уровню дивидендов в 78 рублей на акцию. | |
Норникель (Ebitda) | 2 кв 2020 МСФО | 60% | 484,300 | 2,46% | Менеджмент предлагает направлять на дивиденды 60% EBITDA, если соотношение чистого долга к EBITDA на конец года будет менее 1.8x, и 30% EBITDA - если более 2.2x. Доля EBITDA в диапазоне 30% и 60% будет рассчитываться обратно пропорционально коэффициенту, если уровень чистого долга к EBITDA будет находиться между 1.8х и 2.2х. В июне 2020 года Владимир Потанин предложил партнерам по акционерному соглашению «Русалу» и Crispian не выплачивать дивиденды в течение 2020 года и ограничить итоговые выплаты за год минимальным уровнем в $1 млрд. Решение связано с влиянием пандемии и аварии под Норильском на финансовые результаты компании. В случае согласия акционеров, промежуточных дивидендов не будет, дивиденды по итогам года могут составить около 442 рублей на акцию. | ||
ФСК (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 25% | 0,007 | 3,72% | Дивидендная политика ФСК ЕЭС (как и других МРСК) предусматривает выплаты в 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ или МСФО. При этом такая чистая прибыль корректируется на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет. В 2019 году впервые рекомендовали промежуточные дивиденды за 9 месяцев. Промежуточные выплаты, вероятно, сохранятся и далее. Совокупно на дивиденды за 2019 год направили 27% прибыли по МСФО. В последующие годы ожидаются дивиденды не ниже уровня 2019 года. | ||
Татнефть (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 50% | 9,800 | 1,82% | 1,75% | 9,94 р. за 1 полугодие 2020 (08.10.2020) | Компания платит не менее 50% прибыли МСФО по обыкновенным акциям (весь FCF). Дивиденды по привилегированным акциям не могут быть ниже, чем по обыкновенным. Источник выплат - чистая прибыль МСФО. Периодичность выплат - 2 раза в год (за 6 месяцев и за год). |
Алроса (FCF) | 2 кв 2020 МСФО | 100% | -1,100 | -1,68% | 0 р. за 1 полугодие 2020 | Минимальный уровень – 50% от чистой прибыли МСФО. Порядок определения объема выплат в соответствии с новой дивидендной политикой: ❶ «Чистый долг / EBITDA» < 0,0х – более 100% СДП; ❷ «Чистый долг / EBITDA»: 0,0х-1,0х – 70-100% СДП; ❸ «Чистый долг / EBITDA»: 1,0х-1,5х – 50-70% СДП. Источник выплат - FCF МСФО. Периодичность выплат - 2 раза в год. | |
НМТП (прибыль) | 1 кв 2020 МСФО | 42% | -0,100 | -0,70% | Согласно стратегии развития НМТП до 2029 года, опубликованной в феврале 2020 года, компания будет направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, принимая во внимание размер свободного денежного потока. Платят один или два раза в год (ориентируемся на один раз). | ||
МРСК Волги (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 31% | -0,000 | -0,63% | Дивидендная политика МРСК Волги предусматривает выплаты в 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО. При этом такая чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет. В 2019 году впервые рекомендовали промежуточные дивиденды за 9 месяцев. Промежуточные выплаты, вероятно, сохранятся и далее. | ||
НКХП (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 50% | 3,600 | 1,26% | НКХП в дивидендной политике не устанавливает конкретных правил определения размера дивидендов. Могут платить и по РСБУ и по МСФО. Обычно платят два раза в год (за 9 мес. и за год) исходя 40-50% годовой чистой прибыли по МСФО (хотя МСФО и РСБУ очень близки). Промежуточные дивиденды (за 9 мес.) обычно больше или примерно равны годовым. | ||
Детский мир (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 90% | 1,300 | 1,08% | Дивидендная политика предусматривает выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО, но не более 100% прибыли по РСБУ (обычно платят больше - до 100% прибыли по РСБУ, когда она больше МСФО). Платят дважды в год - за 9 месяцев и за IV квартал. | ||
ВСМПО-АВИСМА (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 50% | 0,200 | 0,00% | 0 р. за 1 полугодие 2020 | Согласно дивидендной политике ВСМПО-АВИСМА, Совет директоров Общества при определении дивидендов стремится, чтобы сумма средств составляла не менее 10% чистой прибыли по РСБУ.На практике выплачивают всю прибыль по МСФО в качестве дивидендов. | |
МТС (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 61% | 8,931 | 2,56% | 8,93 р. за 1 полугодие 2020 (08.10.2020) | В марте 2019 года приняли новую дивидендную политику, которая предполагает выплаты в размере 28 руб. на акцию по итогам 2019-2022 г. (прошлая дивидендная политика предполагала выплату в размере 25-26 рублей на акцию). Обычно платят дважды в год (в июле - около 70% общего объема и октябре - около 30%). | |
Юнипро (фикс.) | 2 кв 2020 МСФО | 0,22 р. | 0,220 | 8,09% | В 2020 заплатят 22 копейки на акцию. В 2021 и 2022 годах обещают платить 20 млрд руб. в качестве дивидендов или около 32 копеек на акцию в год. Периодичность выплат - 2 раза в год. | ||
Магнит (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 100% | 166,800 | 3,64% | Дивидендная политика Магнита не содержит конкретных указаний на порядок определения дивидендов. Менеджмент планирует осуществлять дивидендные выплаты два раза в год - в январе и июне (за 4 кв и за 9 месяцев). Вероятнее всего, что годовые дивиденды будут на уровне не менее 31 млрд рублей (совокупно около 318 рублей в год или 159 рублей за выплату). | ||
Моск.биржа (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 90% | 5,000 | 3,54% | 100% FCF (примерно 90% прибыли МСФО), но не менее 60% от прибыли по МСФО. Периодичность выплат - 1 раз в год. | ||
Газпром нефть (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 50% | 0,900 | 0,27% | Дивидендная политика Газпром нефти предусматривает выплаты в качестве дивидендов не менее 15% прибыли по МСФО или 25% по РСБУ. Этими правилами компания не пользуется и, как правило, платит больше и на основе прибыли по МСФО. Дивиденды выплачиваются дважды в год (в июле и октябре, в октябре, как правило до 2 раз больше). | ||
Фосагро (скор.прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 68% | 110,900 | 4,00% | 78 р. за 1 кв. 2020 (2,9%), 33 р. за 2 кв. 2020 (13.10.2020) | На дивиденды планируется направлять > 75% FCF, если чистый долг/EBITDA < 1,5; 50-75% FCF– если находится в диапазоне 1–1,5x; < 50% FCF в случае превышения 1,5x (но не менее 50% чистой прибыли МСФО). Периодичность выплат - поквартально. | |
МРСК Центра (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 27% | 0,012 | 3,93% | Дивидендная политика МРСК Центра предусматривает выплаты в 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО. При этом такая чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет. В 2019 году впервые рекомендовали промежуточные дивиденды за 9 месяцев (28% годовой прибыли по МСФО). Промежуточные выплаты, вероятно, сохранятся и далее. По итогам 2019 года отказались от финальных дивидендов. | ||
ТГК-1 (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 50% | 0,001 | 7,57% | Дивидендная политика позволяет направлять на выплату дивидендов 50% чистой прибыли МСФО. Периодичность выплат — 1 раз в год. | ||
МРСК СЗ (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 30% | 0,002 | 3,14% | Дивидендная политика МРСК Северо-Запада предусматривает выплаты в 50% от чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО. При этом такая чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет. В 2019 году впервые рекомендовали промежуточные дивиденды за 9 месяцев. Промежуточные выплаты, вероятно, сохранятся и далее. Дивиденды за год рассчитываются как 50% годовой прибыли минус выплаченные/прогнозируемые дивиденды за 9 месяцев. По факту на дивиденды за 2019г направили 28% от прибыли по МСФО. | ||
КазОргСинт (прибыль) | 69% | 0,000 | 0,00% | Казаньоргсинтез в последние годы выплачивает в виде дивидендов не менее 30% от чистой прибыли по МСФО (можно ориентироваться на 40-60%). Согласно уставу, на привилегированные акции выплачивается фиксированный дивиденд в размере 25% их номинальной стоимости (номинальная стоимость составляет 1 руб.), то есть 0.25 руб. К сожалению, устав не предусматривает выплату дивидендов по «префам» не ниже, чем по обыкновенным акций, поэтому дивиденды по «обычке», как правило, выше (а по префам всегда 0.25 руб. на акцию). | |||
Черкизово (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 25% | 47,100 | 2,48% | 48,79 р. за 1 полугодие 2020 (01.10.2020) | Дивидендная политика Черкизово предусматривает выплату не менее 50% от чистой прибыли по МСФО скорректированной на изменение справедливой стоимости биологических активов и с/х продукции, при условии сохранения коэффициента Чистый долг/скорректированная EBITDA < 2,5х в среднесрочной перспективе.Как правило, платят больше (50%-70%). Обычно платят дважды в год по полугодиям. | |
Сбербанк (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 50% | 6,400 | 2,95% | 2,80% | Согласно дивидендной политике, Сбербанк будет стремится выплачивать 50% чистой прибыли по МСФО. Такие дивиденды будут поддерживаться при уровне достаточности капитала в 12.5%. Выплачивают равные дивиденды по обыкновенным акциям и по префам один раз в год. | |
Русгидро (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 50% | 0,055 | 7,32% | Новое Положение о дивидендной политике предусматривает, что базовым сценарием для выплаты дивидендов является выплата 50% от величины прибыли, представленной в консолидированной финансовой отчетности Группы РусГидро, подготовленной в соответствии с МСФО. Одновременно устанавливается минимальный (пороговый) объем дивидендов, определенный как среднее значение суммы дивидендов за предшествующие 3 года. Это позволит гарантировать минимальный уровень дивидендных выплат акционерам и улучшить инвестиционную привлекательность Общества. Срок действия Положения – 3 года. | ||
МОЭСК (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 40% | 0,046 | 3,94% | Дивидендная политика МОЭСК предусматривает выплаты в 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО. При этом такая чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет. В 2019 году впервые рекомендовали промежуточные дивиденды за 9 месяцев. Промежуточные выплаты, вероятно, сохранятся и далее. По итогам 2019 г на дивиденды направили 40% прибыли по МСФО. | ||
Ростелеком (фикс.) | 2 кв 2020 МСФО | 5 р. | 5,000 | 5,62% | 5,15% | Компания будет выплачивать не менее 75% свободного денежного потока — не менее 5 руб. на одну акцию. Дивиденды по привилегированным акциям не могут быть меньше, чем по обыкновенным. Но сумма дивидендов ограничена чистой прибылью «Ростелекома» по МСФО. Текущая див.политика действует за 2018-2020 отчетные годы. Источник выплат — свободный денежный поток FCF. Периодичность выплат — 1 раз в год. | |
М.Видео (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 60% | 17,800 | 3,08% | Дивидендная политика определяет, что М.Видео выплачивает дивиденды из чистой прибыли по МСФО. Целевой уровень выплат - 60% прибыли. Стабильностью выплаты пока не отличаются из-за активных сделок M&A. В начале 2020 года из-за вируса перенесли утверждение новой дивполитики на конец года. | ||
ПИК (OFC) | 0% | 0,000 | 0,00% | 22,71 р. за 1 полугодие 2020 (08.10.2020) | В июне 2017 года ПИК принял новую дивидендную политику, по которой намеривается платить не менее 30% от операционного денежного потока. Последние годы платят одинаковый дивиденд 22.71 руб. на акцию. | ||
Роснефть (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 50% | -5,300 | -1,37% | Не менее 50% прибыли МСФО. Источник выплат — чистая прибыль МСФО. Периодичность выплат — 2 раз в год. | ||
Мосэнерго (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 50% | 0,083 | 4,01% | Дивидендная политика Мосэнерго позволяет направлять на выплату дивидендов 50% чистой прибыли МСФО. Периодичность выплат - 1 раз в год. | ||
Полюс (Ebitda) | 1 кв 2020 МСФО | 30% | 85,200 | 0,47% | Полюс будет платить дивиденды каждые полгода по 30% от EBITDA, если отношение чистого долга к EBITDA будет меньше 2.5х. Если коэффициент превышает 2.5х, Совет директоров может принять решение о выплате дивидендов с учетом денежной позиции Общества, свободного денежного потока, прогноза на следующие периоды и рыночной конъюнктуры. | ||
Газпром (скор.прибыль) | 1 кв 2020 МСФО | 40% | 4,900 | 2,63% | Дивидендная политика Газпрома предусматривает выплату дивидендов в целевом размере 50% от скорр.чистой прибыли по МСФО. Прибыль может корректироваться на курсовые разницы и обесценение активов. Поэтапный переход на целевой уровень дивидендов (50%) предусматривает выплату 30% по итогам 2019 года, 40% - по итогам 2020-го и 50% - по итогам 2021-го. Дивиденды могут уменьшаться, если отношение чистого долга к EBITDA превысит 2.5x | ||
Обувь России (прибыль) | 0% | 0,000 | 0,00% | Четких критериев дивидендной политики нет. Обычно Обувь России платит 20% от прибыли по МСФО. По словам Гендиректора, коэффициент выплат в 20% будет сохранен в ближайшие годы. Компания имеет довольно большую долговую нагрузку, поэтому в случае ухудшения экономической коньюнктуры выплата дивидендов может быть приостановлена или может быть существенно ниже прогноза. | |||
X5 Retail (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 100% | 90,000 | 3,22% | К основным принципам дивидендной политики относятся: 1) Целевой коэффициент выплаты дивидендов установлен на уровне не менее 25% консолидированной чистой прибыли Компании по МСФО, выплачиваемых при условии, что финансовое состояние Компании позволяет осуществить такие выплаты. 2) При формировании предложения о выплате дивидендов для его последующего рассмотрения на общем собрании акционеров Наблюдательный Совет будет руководствоваться целевым показателем отношения консолидированного чистого долга к показателю EBITDA на уровне ниже 2,0х, что соответствует финансовой стратегии Компании. | ||
ОГК-2 (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 50% | 0,047 | 6,21% | Дивидендная политика позволяет направлять на выплату дивидендов 50% чистой прибыли МСФО. Периодичность выплат — 1 раз в год. | ||
Лукойл (скор. FCF) | 2 кв 2020 МСФО | 100% | 61,500 | 1,19% | В октябре 2019 года компания приняла новые принципы див.политики: выплаты будут производиться дважды в год, на дивиденды будут направлять не менее 100% свободного денежного потока, скорректированного на уплаченные проценты, погашение обязательств по аренде и расходы на выкуп акций. Сумма промежуточных дивидендов будет рассчитываться на основании отчетности по МСФО за 6 месяцев. Ранее Лукойл в равной степени направлял средства на выкуп акций и на дивиденды, с конца 2019 года выплата дивидендов в приоритете. Основа прогнозирования дивидендов Лукойла - стремление компании перманентно повышать дивиденды год к году. | ||
Русагро (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 24% | 13,800 | 1,82% | 13,9 р. за 1 полугодие 2020 (16.09.2020) | Согласно дивидендной политике, Русагро планирует направлять на выплаты акционерам минимум 25% чистой прибыли по МСФО. Рассчитываем, что выплаты будут происходить 2 раза в год (по полугодиям). Платят обычно от 35 до 50% от прибыли. | |
Интер РАО (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 25% | 0,101 | 1,89% | Совет Директоров Интер РАО ЕЭС в июле 2014 г. принял новую дивидендную политику, по которой 25% от чистой прибыли по МСФО должно возвращаться акционерам. Последние годы соблюдают политику, выплачивая заявленный уровень дивидендов. Скорее всего, норма выплат сохранится в ближайшие годы. | ||
МГТС (прибыль) | 0,00% | 0,000 | 0,00% | 0,00% | Часто выплачивают дивиденды в размере существенно больше прибыли. Обычно дивиденды по префам и обыкновенным акциям равны. Последние годы выплачивают почти равные дивиденды - около 232 руб. на акцию каждого типа. За 2019 год решили не выплачивать. | ||
Акрон (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 62% | -15,000 | -0,25% | Дивидендная политика Акрона подразумевает отчисление на дивиденды не менее 30% от чистой прибыли по МСФО, при этом компания стремится выплачивать дивиденды не менее 2 раз за финансовый год (могут и три раза в год - третья выплата производится из нераспределенной прибыли и плохо прогнозируема). Прошли пик инвестпрограммы, поэтому могут позволить выплачивать значительную часть прибыли в качестве дивидендов и выплачивают около 55-65% прибыли по МСФО. Менеджмент планирует сохранять дивиденды на уровне не ниже предыдущих лет, то есть примерно $200 млн в год. Сохраняют некоторую стабильность, выплачивая в течение последних нескольких лет по 330-400 рублей на акцию в год (по 100-160 рублей за выплату), стараются повышать дивиденды год к году. | ||
Полиметалл (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 48% | 30,100 | 1,49% | 30,16 р. за 1 полугодие 2020 (23.09.2020) | Дивидендная политика Полиметалла (2020 год): целевой коэффициент промежуточных дивидендных выплат составляет 50% от скорр.чистой прибыли за I полугодие (на прибыль/убыток от изменения курсов обмена валют и расходов от обесценения) при условии, что чистый долг/скорр.EBITDA меньше 2.5x (сейчас около 1.4x). В конце каждого финансового года СД рассматривал вопрос о выплате спецдивидендов, исходя из наличия FCF в Компании, будущих капитальных затрат и прочих инвестиционных планов. С 2021 года Полиметалл откажется от спецдивидендов и перейдет на выплаты 2 раза в год. Минимальный размер финального дивиденда составит 50% от скорр.чистой прибыли за II полугодие (при условии чистый долг/скорр.EBITDA меньше 2,5x). При этом СД может увеличить итоговый дивиденд до 100% от FCF (при условии, что FCF будет больше 50% от скорр.чистой прибыли). При принятии этого решения СД, в числе прочих факторов, будет учитывать макроэкономические прогнозы, уровень долговой нагрузки и будущие капитальные вложения Компании. | |
ВТБ (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 50% | 0,001 | 2,20% | Дивидендная политика - не менее 25% от прибыли по МСФО. Как госкомпания, должны платить 50% и на это значение можно ориентироваться в нормальных условиях (когда у банка нет проблем с капиталом). В уставном капитале есть много не обращающихся на бирже "префов", принадлежащих Минфину (первый тип) и АСВ (второй тип). Устав не предусматривает минимальные дивиденды по ним (иначе они бы не входили в расчет капитала первого уровня). В последние годы ВТБ применяет нигде не прописанное правило определения дивидендов исходя из равной доходности акций всех типов, которое применяем и мы. То есть сначала определяется доля прибыли, направляемая на дивиденды, а далее она распределяется так, чтобы дивидендная доходность акций каждого типа была равна. Для префов такая доходность определяется на основе номинала (0.01 руб. для первого типа и 0.1 руб. - для второго), а для обыкновеных акций - на основе средней цены акций за период дивиденда (год). Так как эти правила нигде публично не прописаны, они могут быть изменены в любой момент неопределенным образом. Поэтому прогнозы дивидендов ВТБ могут являться относительно неточными. За 2019 год приняли решение направить на дивиденды лишь 10% от чистой прибыли. По итогам 2020 года планируют вернуться к 50%. | ||
Аэрофлот (прибыль) | 1 кв 2020 МСФО | 0% | 0,000 | 0,00% | В дивидендной политике компании говорится, что приоритетом является обеспечение выплаты дивидендов на уровне 25% от чистой прибыли по МСФО. Последние годы платили 50% из-за требований правительства к госкомпаниям. На фоне кризиса, вызванного пандемией COVID-19, отменили выплату за 2019 год, а также скорее всего отменять выплату и за 2020 год. | ||
Новатэк (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 332% | 11,800 | 1,06% | 11,82 р. за 1 полугодие 2020 (08.10.2020) | Не менее 30% от консолидированной чистой прибыли по МСФО, скорректированной на статьи, не относящиеся к основной деятельности и неденежные статьи. Платят дважды в год. Компания старается повышать дивиденды каждый год. | |
ТМК (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 25% | 4,900 | 8,35% | Согласно дивидендной политике, целью ТМК является выплата дивидендов в размере не менее 25% от годовой прибыли по МСФО, при условии, что при определении размера дивиденда будут приняты во внимание финансовые результаты, размер нераспределенной прибыли прошлых лет, капитальные затраты, доступность денежных средств из внешних источников, а также иные значимые факторы. | ||
МРСК Урала (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 35% | 0,002 | 1,15% | Дивидендная политика МРСК Урала предусматривает выплаты в 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО. При этом такая чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет. В 2019 году впервые рекомендовали промежуточные дивиденды за 9 месяцев. Промежуточные выплаты, вероятно, сохранятся и далее. | ||
Система (прибыль) | 1 кв 2020 МСФО | 5% | 0,000 | -0,22% | В соответствии с дивидендной политикой АФК Система, рекомендуемый размер годовых дивидендов составляет сумму, соответствующую дивидендной доходности не менее 6% (к средневзвешенной цене акции за соответствующий год), но при этом не менее 1,19 рублей на акцию. Компания стремится выплачивать дивиденды дважды в год: по результатам девяти месяцев и по итогам года. Последние годы платят меньше обозначенной в дивидендной политике суммы из-за относительно большого долга (хотят его снижать), поэтому прогноз выплат имеет существенную неопределенность. В 2021 году могут вернуться к текущей дивидендной политике. | ||
Yandex | 2 кв 2020 GAAP | 0% | 0,000 | 0,00% | Yandex не выплачивает дивиденды | ||
Qiwi (скор.прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 50% | 37,000 | 2,72% | 9,38 р. за 1 кв. 2020 (0,65%), 24,1 р. за 2 кв. 2020 (18.09.2020) | Платят 65-85% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. В 2020 году целевой уровень дивидендов - минимум 50% скорректированной чистой прибыли. Можно рассчитывать на ежеквартальные выплаты в диапазоне $0.20-0.30. | |
Сургутнефтегаз-п (прибыль) | 2 кв 2020 РСБУ | 7,1% | 4,000 | 10,46% | Обыкновенные акции Сургутнефтегаза традиционно имеют небольшую дивидендную доходность по сравнению с префами. Компания платит 10-15% прибыли РСБУ по обыкновенным акциям. Дивиденды по привилегированным акциям составляют 7,1% прибыли РСБУ на акцию. Периодичность выплат — 1 раз в год. | ||
Мечел-п (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 20% | 14,700 | 22,50% | По обыкновенным акциям дивиденды не платятся. По привилегированным акция платят 20% чистой прибыли МСФО. Источник выплат — чистая прибыль МСФО. Периодичность выплат — 1 раз в год. | ||
СаратовНПЗ-п (прибыль) | 2 кв 2020 РСБУ | 10% | 771,200 | 4,93% | По обыкновенным акциям дивиденды не платятся. По привилегированным 10% прибыли РСБУ. Источник выплат — чистая прибыль РСБУ. Периодичность выплат — 1 раз в год. | ||
Ленэнерго-п (прибыль) | 2 кв 2020 РСБУ | 10% | 8,200 | 5,37% | 10% от прибыли РСБУ по привилегированным акциям. По обыкновенным акциям выплаты существенно ниже. Периодичность выплат — 1 раз в год. | ||
Лензолото-п (прибыль) | 1 кв 2020 РСБУ | 6,9% | 134,500 | 0,75% | По «префам» платят 6,9% прибыли РСБУ. По обыкновенным акциям платят нестабильно. | ||
Россети-п (прибыль) | 2 кв 2020 РСБУ | 0,4% | -0,044 | -2,14% | Компания нестабильно платит по обыкновенным акциям, на привилегированные акции идет 0,412% прибыли РСБУ. | ||
РусАл (Ebitda) | 2 кв 2020 МСФО | 15% | 0,200 | 0,47% | Дивидендная политика Русала (2015 год): дивиденды будут выплачиваться из расчета 15% от EBITDA (включает дивиденды от Норникеля, 27.8% которого принадлежит Русалу). С 2018 года не платили дивиденды из-за санкций со стороны США. Рассматривают возможность возобновления выплат. | ||
TCS Group (прибыль) | 2 кв 2020 МСФО | 30% | 28,900 | 1,50% | 9,3 р. за 1 кв. 2020 (0,83%), 13,26 р. за 2 кв. 2020 (0,8%) | Согласно дивидендной политике TCS Group (Тинькофф) на выплаты акционерам направляет 30% чистой прибыли по МСФО. Дивиденды выплачиваются ежеквартально, но иногда приостанавливают выплаты в случае необходимости накопления наличности. | |
Эталон (фикс.) | 12,000 | 10,06% | Дивидендная политика (январь 2020): Эталон установил целевой уровень выплаты дивидендов в размере от 40% до 70% чистой прибыли по МСФО. Ежегодные дивидендные выплаты для акционеров Компании ожидаются на уровне не менее 12 рублей на одну акцию/ГДР (ожидается одна выплата в год). При этом Совет директоров вправе принять решение об отказе от дивидендных выплат за соответствующий отчетный период в случае, если соотношение показателя EBITDA к процентным платежам опустится ниже 1.5x. В целом последние годы процентные платежи очень близки к EBITDA (от 1 до 2x), но компания имеет много наличности на балансе (примерно в 8-9 раз больше ожидаемых дивидендов в 3.5 млрд. руб., исходя из 12 руб.) и относительно немного долга, поэтому, вероятно, будут стараться выплачивать ожидаемый минимум. | ||||
Mail.ru Group | 2 кв 2020 МСФО | 0% | 0,000 | 0,00% | Mail.ru не выплачивает дивиденды |
Таблица дивидендов за 2019 год
Таблица дивидендов за 2018 год
Во что инвестировать: список акций и обзор ситуации на рынке (закрытый раздел)
Анализ отраслей (закрытый раздел)
- Непродовольственный ритейл по итогам 3-го квартала 2020. Перспективы Детского мира и М.Видео-Эльдорадо.
- «X5» VS «МАГНИТ» по итогам 9 месяцев 2020 года. Перспективы компаний.
- Обзор металлургического сектора по итогам 3-го кв. 2020 года. Впереди успешный год?
- Обзор компаний нефтегазового сектора по итогам 3-го кв. 2020 года. Какие компании целесообразно покупать?
- Обзор с/х и пищевого сектора России. «РусАгро» vs «Черкизово» по итогам 2019 года. Какую компанию добавить в портфель?
- Обзор сектора минеральных удобрений по итогам 2019 года. Стоит ли держать компании в портфеле и на что обратить внимание?
- «Сбербанк» vs «ВТБ». В какой банк стоит инвестировать?
- Обзор электросетевых и генерирующих компаний по итогам 2019 года.
- Выбор лучшей металлургической компании и обзор металлургического сектора по итогам 2019 года.
- Стоит ли добавлять в портфель компании нефтехимического сектора? Обзор нефтехимических компаний по итогам 2019 года.
Наше приложение для Android—>скачать
Наша группа VK—>присоединиться
Наш Telegram —>присоединиться