Дивиденды российских компаний за 2020 год: выплаты, прогноз, какие дивиденды, дивидендная политика

Компания (источник выплаты) Последний отчет для расчета накопленных дивидендов Коэффициент выплаты: % или фикс Накопленные дивиденды с начала 2020 года Доходность прив.акций с учетом накопленных дивидендов с начала 2020 года Доходность обыкн.акций с учетом накопленных дивидендов с начала 2020 года Уже выплаченные дивиденды за 2020 год (посл. день покупки) Дивидендная политика
НКНХ (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 15% 0,700 0,90% 0,80% 0,73 р. за 2020 (0,9%) В случае, если размер годового дивиденда, выплачиваемого на одну обыкновенную акцию, превышает размер дивиденда установленного уставом на одну привилегированную акцию Общества, владельцам привилегированных акций Общества выплачиваются дивиденды в размере выплачиваемых владельцам обыкновенных акций (как правило, платят одинаковые суммы по обоим видам акций). Дивиденды рассчитываются исходя из РСБУ, но результаты схожи с МСФО. По итогам 2018 года рекомендовали выплатить рекордные дивиденды из прибыли отчетного года и нераспределенной прибыли прошлых лет.  С 2019 года платят около 70% от прибыли по МСФО.
Северсталь (FCF) 4 кв 2020 МСФО 161% 116,400 9,60% 27,35 р. за 1 кв. 2020 (2,9%), 15,44 р. за 2 кв. 2020 (1,6%), 37,34 р. за 3 кв. 2020 (3,1%), 36,27 р. за 4 кв. 2020 (2%) -если коэффициент «чистый долг/EBITDA» будет находиться ниже значения 0.5х, то размер выплаченных дивидендов может превысить 100% размера свободного денежного потока; -при условии роста коэффициента «чистый долг/EBITDA» выше значения 1.0х компания переходит к дивидендной политике, предполагающей ежеквартальную выплату дивидендов, средняя сумма которых по результатам календарного года будет эквивалентна 50% размера свободного денежного потока за соответствующий отчетный период, до тех пор, пока значение коэффициента «чистый долг/EBITDA» не уменьшится до 1.0х или ниже. На период интенсивной стадии инвестиционной программы (пиковые годы по инвестициям для Северстали - 2019-2021) компания будет использовать для расчета дивидендов так называемый показатель "нормализованного свободного денежного потока" - инвестиции, превышающие "базовый" уровень в $800 млн, будут исключены из расчета дивидендной базы. Источник выплат — свободный денежный поток FCF. Периодичность выплат — ежеквартально.
НЛМК (FCF) 4 кв 2020 МСФО 159% 21,600 10,53% 3,21 р. за 1 кв. 2020 (2,3%), 4,75 р. за 2 кв. 2020 (2,7%), 6,43 р. за 3 кв. 2020 (2,9%), 7,25 р. за 4 кв. 2020 (2,6%) В соответствии с обновленной дивидендной политикой, Группа НЛМК планирует выплачивать акционерам 100% свободного денежного потока, если соотношение «Чистый долг/EBITDA» ниже или равно 1,0x, и 50% свободного денежного потока, если соотношение «Чистый долг/EBITDA» выше 1,0x. При этом, для расчета свободного денежного потока в целях выплаты дивидендов, Группа будет использовать нормализированный показатель инвестиций в сумме $700 млн в год, если фактические инвестиции будут выше этого уровня. Источник выплат — cвободный денежный поток FCF. Периодичность выплат — ежеквартально.
ММК (FCF) 4 кв 2020 МСФО 111% 3,900 7,00% 0,6 р. за 1 полугодие 2020 (1,5%), 2,39 р. за 3 кв. 2020 (4,1%), 0,94 р. за 4 кв. 2020(1,4%) Совет директоров ММК в ноябре 2019 года утвердил новую дивидендную политику, увеличив коэффициент выплат с 50% до 100% от свободного денежного потока по МСФО при условии, что коэффициент «чистый долг/EBITDA» будет ниже 1.0х. В случае превышения коэффициентом значения 1.0х, сумма средств, направляемая на выплату дивидендов, будет составлять не менее 50% свободного денежного потока. Дивиденды продолжат выплачиваться на ежеквартальной основе. 
Башнефть (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 25% 0,000 0,00% 0,00% 0,1 р. на преф и 0 р. обычку Дивидендная политика: рекомендуемая сумма дивидендных выплат определяется Советом директоров. Она должна составлять не менее 25% от чистой прибыли по МСФО при условии, если показатель NetDebt/EBITDA не превысит 2х. Как правило, размер дивиденда по префам равен размеру дивиденда по обыкновенным акциям.
МРСК ЦП (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 45% 0,026 8,80% 0,0259262 р. за 2020 (8,8%) Дивидендная политика МРСК Центра и Приволжья предусматривает выплаты в 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО. При этом такая чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет. В 2019 году впервые рекомендовали промежуточные дивиденды за 9 месяцев. По итогам года (за 4 кв.) от дивидендов отказались. За весь 2019 год на выплаты было направлено лишь 28% от прибыли по МСФО. Промежуточные выплаты, вероятно, сохранятся и далее.
Энел Россия (фикс.) 4 кв 2020 МСФО 0% 0,000 0,00% Энел Россия (Enel Russia) ввела ежегодные фиксированные дивиденды на уровне 3 млрд рублей за 2019 год, 2020 год и 2021 год. Размер дивиденда на акцию составит 0.085 рублей в год. В будущем компания планирует вернуться к политике выплат исходя из процента чистой прибыли (вероятно после 2022 года).
ЛСР (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 50% 58,400 7,00% 7,00% В ближайшие годы группа ЛСР намерена направлять на выплату дивидендов не менее 50% чистой прибыли и сохранить свою дивидендную политику "в части стабильных выплат на одну акцию". Последние годы стабильно платят 78 рублей на акцию. По итогам 2019 года снизили дивиденд до 30 рублей на акцию и объявили о программе обратного выкупа акций на сумму не более 5 млрд рублей (около 48 рублей на акцию). Совокупный объем дивидендов с учетом выкупа составит те же 78 рублей на акцию. В 2021 году по завершении байбэка ожидается возвращения Группы к прежнему уровню дивидендов в 78 рублей на акцию.
Норникель (Ebitda) 4 кв 2020 МСФО 47% 1.644,000 6,40% 623,35 р. за 9 м. 2020 (2,6%), 1021 р. за 4 кв. 2020 (3,8%) Менеджмент предлагает направлять на дивиденды 60% EBITDA, если соотношение чистого долга к EBITDA на конец года будет менее 1.8x, и 30% EBITDA - если более 2.2x. Доля EBITDA в диапазоне 30% и 60% будет рассчитываться обратно пропорционально коэффициенту, если уровень чистого долга к EBITDA будет находиться между 1.8х и 2.2х. В июне 2020 года Владимир Потанин предложил партнерам по акционерному соглашению «Русалу» и Crispian не выплачивать дивиденды в течение 2020 года и ограничить итоговые выплаты за год минимальным уровнем в $1 млрд. Решение связано с влиянием пандемии и аварии под Норильском на финансовые результаты компании. В случае согласия акционеров, промежуточных дивидендов не будет, дивиденды по итогам года могут составить около 442 рублей на акцию. 
ФСК (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 35% 0,016 7,00% 0,016 р. за 2020 (7%) Дивидендная политика ФСК ЕЭС (как и других МРСК) предусматривает выплаты в 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ или МСФО. При этом такая чистая прибыль корректируется на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет. В 2019 году впервые рекомендовали промежуточные дивиденды за 9 месяцев. Промежуточные выплаты, вероятно, сохранятся и далее. Совокупно на дивиденды за 2019 год направили 27% прибыли по МСФО. В последующие годы ожидаются дивиденды не ниже уровня 2019 года.
Татнефть (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 47% 22,200 4,60% 4,30% 9,94 р. за 1 полугодие 2020 (2,2% на преф и 2% на обычку), 12,3 р. за 2 полугодие 2020 (2,4% на преф и 2,3% на обычку) Компания платит не менее 50% прибыли МСФО по обыкновенным акциям (весь FCF). Дивиденды по привилегированным акциям не могут быть ниже, чем по обыкновенным. Источник выплат - чистая прибыль МСФО. Периодичность выплат - 2 раза в год (за 6 месяцев и за год).
Алроса (FCF) 4 кв 2020 МСФО 88% 9,500 7,30% 0 р. за 1 полугодие 2020, 9,54 р. за 2 полугодие 2020 (7,3%) Порядок определения объема выплат в соответствии с новой дивидендной политикой: ❶ «Чистый долг / EBITDA» < 0,0х – более 100% СДП; ❷ «Чистый долг / EBITDA»: 0,0х-1,0х – 70-100% СДП; ❸ «Чистый долг / EBITDA»: 1,0х-1,5х – 50-70% СДП. Источник выплат - FCF МСФО. Периодичность выплат -  2 раза в год.
НМТП (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 24% 0,060 0,87% 0,06 р. за 2020 (0,87%) Согласно стратегии развития НМТП до 2029 года, опубликованной в феврале 2020 года, компания будет направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, принимая во внимание размер свободного денежного потока. Платят один или два раза в год (ориентируемся на один раз).
МРСК Волги (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 31% 0,000 0,00% 0 р. за 2020 Дивидендная политика МРСК Волги предусматривает выплаты в 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО. При этом такая чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет. В 2019 году впервые рекомендовали промежуточные дивиденды за 9 месяцев. Промежуточные выплаты, вероятно, сохранятся и далее.
НКХП (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 50% 17,200 4,40% 10,92 р. за 9 м. 2020 (2,6%), 6,27 р. за 4 кв 2020 (1,8%) НКХП в дивидендной политике не устанавливает конкретных правил определения размера дивидендов. Могут платить и по РСБУ и по МСФО. Обычно платят два раза в год (за 9 мес. и за год) исходя 40-50% годовой чистой прибыли по МСФО (хотя МСФО и РСБУ очень близки). Промежуточные дивиденды (за 9 мес.) обычно больше или примерно равны годовым.
Детский мир (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 109% 11,500 7,50% 5,08 р. за 9 м. 2020 (3,5%), 6,07 р. за 4 кв 2020 (4%) Дивидендная политика предусматривает выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО, но не более 100% прибыли по РСБУ (обычно платят больше - до 100% прибыли по РСБУ, когда она больше МСФО). Платят дважды в год - за 9 месяцев и за IV квартал.
ВСМПО-АВИСМА (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 0% 0,000 0,00% 0 р. за 1 полугодие 2020, 0 р. за 2 полугодие 2020 Согласно дивидендной политике ВСМПО-АВИСМА, Совет директоров Общества при определении дивидендов стремится, чтобы сумма средств составляла не менее 10% чистой прибыли по РСБУ.На практике выплачивают всю прибыль по МСФО в качестве дивидендов.
МТС (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 115% 35,437 10,20% 8,93 р. за 1 полугодие 2020 (2,6%), 26,51 р. за 2 полугодие 2020(7,6%) В марте 2019 года приняли новую дивидендную политику, которая предполагает выплаты в размере 28 руб. на акцию по итогам 2019-2022 г. (прошлая дивидендная политика предполагала выплату в размере 25-26 рублей на акцию). Обычно платят дважды в год (в июле - около 70% общего объема и октябре - около 30%).
Юнипро (фикс.) 4 кв 2020 МСФО 0,23 р. 0,230 8,10% 0,11 р. за 9 м. 2020 (3,8%), 0,126 р. за 4 кв. 2020 (4,3%) В 2020 заплатят 22 копейки на акцию. В 2021 и 2022 годах обещают платить 20 млрд руб. в качестве дивидендов или около 32 копеек на акцию в год. Периодичность выплат - 2 раза в год.
Магнит (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 133% 490,600 8,80% 245,3 р. за 9 м. 2020 (4,4%), 245,3 р. за 4 кв 2020(4,4%) Дивидендная политика Магнита не содержит конкретных указаний на порядок определения дивидендов. Менеджмент планирует осуществлять дивидендные выплаты два раза в год - в январе и июне (за 4 кв и за 9 месяцев). Вероятнее всего, что годовые дивиденды будут на уровне не менее 31 млрд рублей (совокупно около 318 рублей в год или 159 рублей за выплату).
Моск.биржа (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 86% 9,500 5,00% 9,45 р. за 2020 (5%) 100% FCF (примерно 90% прибыли МСФО), но не менее 60% от прибыли по МСФО. Периодичность выплат - 1 раз в год.
Газпром нефть (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 61% 15,000 3,90% 5 р. за 9 м. 2020 (1,6%), 10 р. за 4-й кв. 2020 (2,3%) Дивидендная политика Газпром нефти предусматривает выплаты в качестве дивидендов не менее 15% прибыли по МСФО или 25% по РСБУ. Этими правилами компания не пользуется и, как правило, платит больше и на основе прибыли по МСФО. Дивиденды выплачиваются дважды в год (в июле и октябре, в октябре, как правило до 2 раз больше).
Фосагро (скор.прибыль) 4 кв 2020 МСФО 90% 297,000 9,20% 78 р. за 1 кв. 2020 (2,9%), 33 р. за 2 кв. 2020 (1,2%), 123 р. за 3 кв. 2020 (3,8%), 63 р. за 4 кв. 2020 (1,3%) На дивиденды планируется направлять > 75% FCF, если чистый долг/EBITDA < 1,5; 50-75% FCF– если находится в диапазоне 1–1,5x; < 50% FCF в случае превышения 1,5x (но не менее 50% чистой прибыли МСФО). Периодичность выплат - поквартально. 
МРСК Центра (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 65% 0,033 7,70% 0,0335 р. за 2020 (7,7%) Дивидендная политика МРСК Центра предусматривает выплаты в 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО. При этом такая чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет. В 2019 году впервые рекомендовали промежуточные дивиденды за 9 месяцев (28% годовой прибыли по МСФО). Промежуточные выплаты, вероятно, сохранятся и далее. По итогам 2019 года отказались от финальных дивидендов.
ТГК-1 (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 50% 0,001 8,80% 0,00107 р. за 2020 (8,8%) Дивидендная политика позволяет направлять на выплату дивидендов 50% чистой прибыли МСФО. Периодичность выплат — 1 раз в год.
МРСК СЗ (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 30% 0,000 0,00% Дивидендная политика МРСК Северо-Запада предусматривает выплаты в 50% от чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО. При этом такая чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет. В 2019 году впервые рекомендовали промежуточные дивиденды за 9 месяцев. Промежуточные выплаты, вероятно, сохранятся и далее. Дивиденды за год рассчитываются как 50% годовой прибыли минус выплаченные/прогнозируемые дивиденды за 9 месяцев. По факту на дивиденды за 2019г направили 28% от прибыли по МСФО.
КазОргСинт (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 71% 3,400 3,50% 3,36 р. за 2020 (3,5%) Казаньоргсинтез в последние годы выплачивает в виде дивидендов не менее 30% от чистой прибыли по МСФО (можно ориентироваться на 40-60%).  Согласно уставу, на привилегированные акции выплачивается фиксированный дивиденд в размере 25% их номинальной стоимости (номинальная стоимость составляет 1 руб.), то есть 0.25 руб. К сожалению, устав не предусматривает выплату дивидендов по «префам» не ниже, чем по обыкновенным акций, поэтому дивиденды по «обычке», как правило, выше (а по префам всегда 0.25 руб. на акцию).
Черкизово (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 53% 183,000 7,90% 48,79 р. за 1 полугодие 2020 (2,5%), 134 р. за 2 полугодие 2020 (5,4%) Дивидендная политика Черкизово предусматривает выплату не менее 50% от чистой прибыли по МСФО скорректированной на изменение справедливой стоимости биологических активов и с/х продукции, при условии сохранения коэффициента Чистый долг/скорректированная EBITDA < 2,5х в среднесрочной перспективе.Как правило, платят больше (50%-70%). Обычно платят дважды в год по полугодиям.
Сбербанк (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 56% 18,700 6,30% 5,80% 18,7 р. за 2020 (6,3% на преф) Согласно дивидендной политике, Сбербанк будет стремится выплачивать 50% чистой прибыли по МСФО. Такие дивиденды будут поддерживаться при уровне достаточности капитала в 12.5%. Выплачивают равные дивиденды по обыкновенным акциям и по префам один раз в год.
Русгидро (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 50% 0,054 6,10% 0,053 р. за 2020 (6,1%) Новое Положение о дивидендной политике предусматривает, что базовым сценарием для выплаты дивидендов является выплата 50% от величины прибыли, представленной в консолидированной финансовой отчетности Группы РусГидро, подготовленной в соответствии с МСФО. Одновременно устанавливается минимальный (пороговый) объем дивидендов, определенный как среднее значение суммы дивидендов за предшествующие 3 года. Это позволит гарантировать минимальный уровень дивидендных выплат акционерам и улучшить инвестиционную привлекательность Общества. Срок действия Положения – 3 года.
МОЭСК (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 51% 0,049 4,00% 0,0493 р. за 2020 (4%) Дивидендная политика МОЭСК предусматривает выплаты в 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО. При этом такая чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет. В 2019 году впервые рекомендовали промежуточные дивиденды за 9 месяцев. Промежуточные выплаты, вероятно, сохранятся и далее. По итогам 2019 г на дивиденды направили 40% прибыли по МСФО.
Ростелеком (фикс.) 4 кв 2020 МСФО 5 р. 5,000 4,90% 4,90% 5 р. на преф и обычку (4,9%) Компания будет выплачивать не менее 75% свободного денежного потока — не менее 5 руб. на одну акцию. Дивиденды по привилегированным акциям не могут быть меньше, чем по обыкновенным. Но сумма дивидендов ограничена чистой прибылью «Ростелекома» по МСФО. Текущая див.политика действует за 2018-2020 отчетные годы. Источник выплат — свободный денежный поток FCF. Периодичность выплат — 1 раз в год.
М.Видео (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 100% 67,900 10,70% 30 р. за 1 пол 2020 (5,2%), 38 р. за 2 пол 2020 (5,5%) М.Видео-Эльдорадо планирует направлять на дивидендные выплаты не менее 100% чистой прибыли по МСФО (IAS 17) Рекомендации Совета директоров в отношении дивидендов будут определяться соотношением чистого долга по МСФО (IAS) 17 к EBITDA по МСФО (IAS) 17 на конец последнего отчётного года на уровне или менее 2,0 В случае, если коэффициент отношения чистого долга по МСФО (IAS 17) к EBITDA по МСФО (IAS 17) компании на конец последнего отчётного года выше 2,0, уровень выплаты дивидендов будет определяться с учётом факторов, актуальных для Совета директоров на момент принятия решения Компания намерена осуществлять дивидендные выплаты два раза в год. Первые дивиденды в рамках новой политики Группа планирует выплатить по итогам работы за 2020 год, с учётом выплаты в декабре 2020 г. промежуточных дивидендов в размере 5,4 млрд руб., что соответствовало 100% консолидированной чистой прибыли1 по МСФО (IAS 17) за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2020 г. Являясь одним из элементов новой стратегии развития Компании, новая дивидендная политика отражает усиление финансовых результатов Группы и будет дополнять долгосрочные цели по росту Компании
ПИК (OFC) 4 кв 2020 МСФО 30% 45,200 6,20% 22,71 р. за 1 полугодие 2020 (4%), 22,51 р. за 2 полугодие 2020 (2,2%) Совет директоров "ПИКа" также утвердил новую дивполитику. Компания будет стремиться выплатить в качестве дивидендов не менее 30% от скорректированной чистой прибыли по МСФО
Роснефть (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 50% 6,900 1,30% 6,94 р. за 2020 (1,3%) Не менее 50% прибыли МСФО. Источник выплат — чистая прибыль МСФО. Периодичность выплат — 2 раз в год.
Мосэнерго (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 94% 0,180 7,60% 0,18 р. за 2020 (7,6%) Дивидендная политика Мосэнерго позволяет направлять на выплату дивидендов 50% чистой прибыли МСФО. Периодичность выплат - 1 раз в год.
Полюс (Ebitda) 4 кв 2020 МСФО 30% 627,400 3,80% 240,18 р. за 1 полугодие 2020 (1,4%), 387 р. за 2 полугодие 2020 (2,4%) Полюс будет платить дивиденды каждые полгода по 30% от EBITDA, если отношение чистого долга к EBITDA будет меньше 2.5х. Если коэффициент превышает 2.5х, Совет директоров может принять решение о выплате дивидендов с учетом денежной позиции Общества, свободного денежного потока, прогноза на следующие периоды и рыночной конъюнктуры.
Газпром (скор.прибыль) 4 кв 2020 МСФО 50% 12,500 4,30% 12,55 р. за 2020 (4,3%) Дивидендная политика Газпрома предусматривает выплату дивидендов в целевом размере 50% от скорр.чистой прибыли по МСФО. Прибыль может корректироваться на курсовые разницы и обесценение активов. Поэтапный переход на целевой уровень дивидендов (50%) предусматривает выплату 30% по итогам 2019 года, 40% - по итогам 2020-го и 50% - по итогам 2021-го. Дивиденды могут уменьшаться, если отношение чистого долга к EBITDA превысит 2.5x
Обувь России (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 0% 0,000 0,00% 0 р. за 2020 год Четких критериев дивидендной политики нет. Обычно Обувь России платит 20% от прибыли по МСФО. По словам Гендиректора, коэффициент выплат в 20% будет сохранен в ближайшие годы. Компания имеет довольно большую долговую нагрузку, поэтому в случае ухудшения экономической коньюнктуры выплата дивидендов может быть приостановлена или может быть существенно ниже прогноза.
X5 Retail (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 128% 184,800 7,53% 73,6 р. за 9 м. 2020 (2,6%), 110,49 р. за 4-й кв. 2020 (4,9%) К основным принципам дивидендной политики относятся: 1) Целевой коэффициент выплаты дивидендов установлен на уровне не менее 25% консолидированной чистой прибыли Компании по МСФО, выплачиваемых при условии, что финансовое состояние Компании позволяет осуществить такие выплаты. 2) При формировании предложения о выплате дивидендов для его последующего рассмотрения на общем собрании акционеров Наблюдательный Совет будет руководствоваться целевым показателем отношения консолидированного чистого долга к показателю EBITDA на уровне ниже 2,0х, что соответствует финансовой стратегии Компании.
ОГК-2 (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 50% 0,060 7,60% 0,06 р. за 2020 (7,6%) Дивидендная политика позволяет направлять на выплату дивидендов 50% чистой прибыли МСФО. Периодичность выплат — 1 раз в год.
Лукойл (скор. FCF) 4 кв 2020 МСФО 100% 259,700 3,90% 46 р за 1 пол 2020 (0,9%), 213 р. за 2 пол 2020 (3%) В октябре 2019 года компания приняла новые принципы див.политики: выплаты будут производиться дважды в год, на дивиденды будут направлять не менее 100% свободного денежного потока, скорректированного на уплаченные проценты, погашение обязательств по аренде и расходы на выкуп акций. Сумма промежуточных дивидендов будет рассчитываться на основании отчетности по МСФО за 6 месяцев. Ранее Лукойл в равной степени направлял средства на выкуп акций и на дивиденды, с конца 2019 года выплата дивидендов в приоритете. Основа прогнозирования дивидендов Лукойла - стремление компании перманентно повышать дивиденды год к году.
Русагро (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 50% 87,900 10,10% 13,9 р. за 1 полугодие 2020 (1,9%), 74 р. за 2 полугодие 2020 (8,2%) Согласно дивидендной политике, Русагро планирует направлять на выплаты акционерам минимум 25% чистой прибыли по МСФО. Рассчитываем, что выплаты будут происходить 2 раза в год (по полугодиям). Платят обычно от 35 до 50% от прибыли.
Интер РАО (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 25% 0,181 3,50% 0,18 р. за 2020 (3,5%) Совет Директоров Интер РАО ЕЭС в июле 2014 г. принял новую дивидендную политику, по которой 25% от чистой прибыли по МСФО должно возвращаться акционерам. Последние годы соблюдают политику, выплачивая заявленный уровень дивидендов. Скорее всего, норма выплат сохранится в ближайшие годы.
МГТС (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 0,00% 0,000 0,00% 0,00% 0 р. за 2020 год Часто выплачивают дивиденды в размере существенно больше прибыли. Обычно дивиденды по префам и обыкновенным акциям равны. Последние годы выплачивают почти равные дивиденды - около 232 руб. на акцию каждого типа. За 2019 год решили не выплачивать.
Акрон (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 32% 30,000 0,50% 30 р. за 2020 (0,5%) Дивидендная политика Акрона подразумевает отчисление на дивиденды не менее 30% от чистой прибыли по МСФО, при этом компания стремится выплачивать дивиденды не менее 2 раз за финансовый год (могут и три раза в год - третья выплата производится из нераспределенной прибыли и плохо прогнозируема). Прошли пик инвестпрограммы, поэтому могут позволить выплачивать значительную часть прибыли в качестве дивидендов и выплачивают около 55-65% прибыли по МСФО. Менеджмент планирует сохранять дивиденды на уровне не ниже предыдущих лет, то есть примерно $200 млн в год. Сохраняют некоторую стабильность, выплачивая в течение последних нескольких лет по 330-400 рублей на акцию в год (по 100-160 рублей за выплату), стараются повышать дивиденды год к году.
Полиметалл (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 53% 95,900 5,40% 30,16 р. за 1 полугодие 2020 (1,4%), 65 р. за 2 полугодие 2020 (4%) Дивидендная политика Полиметалла (2020 год): целевой коэффициент промежуточных дивидендных выплат составляет 50% от скорр.чистой прибыли за I полугодие (на прибыль/убыток от изменения курсов обмена валют и расходов от обесценения) при условии, что чистый долг/скорр.EBITDA меньше 2.5x (сейчас около 1.4x). В конце каждого финансового года СД рассматривал вопрос о выплате спецдивидендов, исходя из наличия FCF в Компании, будущих капитальных затрат и прочих инвестиционных планов. С 2021 года Полиметалл откажется от спецдивидендов и перейдет на выплаты 2 раза в год. Минимальный размер финального дивиденда составит 50% от скорр.чистой прибыли за II полугодие (при условии чистый долг/скорр.EBITDA меньше 2,5x). При этом СД может увеличить итоговый дивиденд до 100% от FCF (при условии, что FCF будет больше 50% от скорр.чистой прибыли). При принятии этого решения СД, в числе прочих факторов, будет учитывать макроэкономические прогнозы, уровень долговой нагрузки и будущие капитальные вложения Компании.
ВТБ (прибыль) 4 кв 2020 50% 0,001 2,90% 0,00142 р. за 2020(2,9%) Дивидендная политика - не менее 25% от прибыли по МСФО. Как госкомпания, должны платить 50% и на это значение можно ориентироваться в нормальных условиях (когда у банка нет проблем с капиталом). В уставном капитале есть много не обращающихся на бирже "префов", принадлежащих Минфину (первый тип) и АСВ (второй тип). Устав не предусматривает минимальные дивиденды по ним (иначе они бы не входили в расчет капитала первого уровня). В последние годы ВТБ применяет нигде не прописанное правило определения дивидендов исходя из равной доходности акций всех типов, которое применяем и мы. То есть сначала определяется доля прибыли, направляемая на дивиденды, а далее она распределяется так, чтобы дивидендная доходность акций каждого типа была равна. Для префов такая доходность определяется на основе номинала (0.01 руб. для первого типа и 0.1 руб. - для второго), а для обыкновеных акций - на основе средней цены акций за период дивиденда (год). Так как эти правила нигде публично не прописаны, они могут быть изменены в любой момент неопределенным образом. Поэтому прогнозы дивидендов ВТБ могут являться относительно неточными. За 2019 год приняли решение направить на дивиденды лишь 10% от чистой прибыли. По итогам 2020 года планируют вернуться к 50%.
Аэрофлот (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 0% 0,000 0,00% 0 р. за 2020 В дивидендной политике компании говорится, что приоритетом является обеспечение выплаты дивидендов на уровне 25% от чистой прибыли по МСФО. Последние годы платили 50% из-за требований правительства к госкомпаниям. На фоне кризиса, вызванного пандемией COVID-19, отменили выплату за 2019 год, а также скорее всего отменять выплату и за 2020 год. 
Новатэк (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 157% 35,100 2,80% 11,82 р. за 1 полугодие 2020 (1,1%), 23,74 за 2 полугодие 2020 (1,7%) Компании, принято решение об увеличении минимального целевого уровня дивидендных выплат с 30% до 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. Новая дивидендная политика будет способствовать повышению инвестиционной привлекательности Компании и увеличению совокупного дохода акционеров. Платят дважды в год. Компания старается повышать дивиденды каждый год.
ТМК (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 54% 12,700 15,30% 3 р. за 1 полугодие 2020 (4,3%), 9,67 р. за 2 полугодие 2020 (11%) Согласно дивидендной политике, целью ТМК является выплата дивидендов в размере не менее 25% от годовой прибыли по МСФО, при условии, что при определении размера дивиденда будут приняты во внимание финансовые результаты, размер нераспределенной прибыли прошлых лет, капитальные затраты, доступность денежных средств из внешних источников, а также иные значимые факторы.
МРСК Урала (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 0% 0,000 0,00% 0 р. за 2020 Дивидендная политика МРСК Урала предусматривает выплаты в 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО. При этом такая чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет. В 2019 году впервые рекомендовали промежуточные дивиденды за 9 месяцев. Промежуточные выплаты, вероятно, сохранятся и далее.
Система (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 0,31 р. 0,300 1,05% 0,31 р. за 2020 (1%) Новая дивполитика предусматривает рост выплат до 41 коп./акция в 2022 и 52 коп. в 2023г, плюс 10% годового прироста OIBDA
Yandex 2 кв 2021 GAAP 0% 0,000 0,00% Yandex не выплачивает дивиденды
Qiwi (скор.прибыль) 4 кв 2020 МСФО 49% 83,500 11% 9,38 р. за 1 кв. 2020 (0,65%), 24,1 р. за 2 кв. 2020 (2%), 26 р. за 3 кв. 2020 (2,3%), 24 р. за 4 кв. 2020 (3%) Платят 65-85% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. В 2020 году целевой уровень дивидендов - минимум 50% скорректированной чистой прибыли. Можно рассчитывать на ежеквартальные выплаты в диапазоне $0.20-0.30.
Сургутнефтегаз-п (прибыль) 4 кв 2020 РСБУ 7,1% 6,700 14,70% 2,00% 6,72 р. на преф за 2020 (14,7%), 0,7 р. на обычку (2%) Обыкновенные акции Сургутнефтегаза традиционно имеют небольшую дивидендную доходность по сравнению с префами. Компания платит 10-15% прибыли РСБУ по обыкновенным акциям. Дивиденды по привилегированным акциям составляют 7,1% прибыли РСБУ на акцию. Периодичность выплат — 1 раз в год.
Мечел-п (прибыль) 4 кв 2020 МСФО 20% 1,200 1,00% 1,17 р. за 2020 (1%) По обыкновенным акциям дивиденды не платятся. По привилегированным акция платят 20% чистой прибыли МСФО. Источник выплат — чистая прибыль МСФО. Периодичность выплат — 1 раз в год.
СаратовНПЗ-п (прибыль) 4 кв 2020 РСБУ 10% 1.132,600 6,90% 1132 р. за 2020 (6,9%) По обыкновенным акциям дивиденды не платятся. По привилегированным 10% прибыли РСБУ. Источник выплат — чистая прибыль РСБУ. Периодичность выплат — 1 раз в год.
Ленэнерго-п (прибыль) 4 кв 2020 РСБУ 10% 15,200 9,00% 4,00% 15,16 р. на преф за 2020 (9%) и 0,26 р. на обычку за 2020 (4%) 10% от прибыли РСБУ по привилегированным акциям. По обыкновенным акциям выплаты существенно ниже. Периодичность выплат — 1 раз в год.
Лензолото-п (прибыль) 4 кв 2020 РСБУ 6,9% 3.699,200 62,00% 3699 р. на преф (62%) и 15219,5 р. на обычку (65%) По «префам» платят 6,9% прибыли РСБУ. По обыкновенным акциям платят нестабильно.
Россети-п (прибыль) 4 кв 2020 РСБУ 0,4% 0,059 3,00% 1,80% 0,0588 р. на преф (3%) и 0,024 р. на обычку за 2020 (1,8%) Компания нестабильно платит по обыкновенным акциям, на привилегированные акции идет 0,412% прибыли РСБУ.

Таблица дивидендов за 2019 год

Таблица дивидендов за 2018 год

Во что инвестировать: список акций и обзор ситуации на рынке (закрытый раздел)
Анализ отраслей (закрытый раздел)
Наше приложение для Android—>скачать
Наша группа VK—>присоединиться