Алроса отчет за 1 квартал 2018 года по МСФО

Вышел потрясающий отчет Алросы за 1 квартал 2018 года, даже несмотря на снижение добычи алмазов. 

 

Продали очень много — 13,4 млн карат (в том числе 6 млн из запасов). 

алроса продажи в 1 квартале 2018 года

 

 

 

 

 

 

 

Ebitda +37% (улучшилась структура продаж и выросли цены несмотря на снижение объемов реализации).

Чистая прибыль +40% (за счет роста Ebitda).

алроса прибыль в 1 квартале 2018 года

Чистый долг существенно снизился (за счет продажи газовых активов) и находится на исторических минимумах.

алроса прибыль и долг в 1 квартале 2018 года

 

 

 

FCF без особых изменений.

алроса FCF в 1 квартале 2018 года

 

Капитальные вложения снизились

Дивиденды

Решения совета директоров (наблюдательного совета)
принять решение (объявить) о выплате по результатам 2017 года дивидендов в размере 5 (пять) рублей 24 (двадцать четыре) копейки на одну размещенную обыкновенную именную акцию ак «алроса» (пао) номинальной стоимостью 50 (пятьдесят) копеек.

алроса дивиденды за 2017 год

На дивиденды идет чуть менее 50% прибыли МСФО за 2017 год как мы и прогнозировали. 6% ДД. 

 

 

 

Мультипликаторы низкие

1 квартал 2017:

NET DEBT/EBITDA — 0,4.

EV/EBITDA — 4,6.

 

2 квартал 2017:

NET DEBT/EBITDA — 0,3.

EV/EBITDA — 4,7.

 

3 квартал 2017:

NET DEBT/EBITDA — 0,7.

EV/EBITDA — 5.

 

2017 год:

NET DEBT/EBITDA — 0,7.

EV/EBITDA — 6.

 

1 квартал 2018 года

NDEBT/EBITDA— 0,1;

EV/Ebitda — 5;

 

Комментарий руководства

«В 1 квартале 2018 года АЛРОСА продемонстрировала отличные финансовые показатели главным образом за счет улучшения рыночной конъюнктуры, которым мы смогли воспользоваться в полной мере, а также строгого контроля над затратами», – отметил генеральный директор – председатель правления АК «АЛРОСА» (ПАО) Сергей Иванов.

 

 

Итог 

Выбытие трубки «Мир» привело к минус 1 млн карат добычи в 1 квартале 2018 года, но цены были высокие и выгодно было продавать из запасов, что компания и делала. Все это в конечном итоге привело к росту операционной и чистой прибыли. Долговую нагрузку сократили. Дивиденды за 2017 год получились неплохие, но в фокусе сейчас, какая будет годовая прибыль и дивиденды через год. На прибыль будут, как обычно, влиять два основные фактора — курс доллара и цена реализации.

Поделиться

Другие материалы по данной теме

Добавить комментарий