«Ленэнерго» анализ отчета за 3 кв. 2019 РСБУ. Снижение чистой прибыли из-за резервов.

«Прибыль Общества по итогам 9 месяцев 2019 года составила 9,9 млрд руб., что превышает финансовый результат за аналогичный период прошлого года. Основной фактор – рост выручки от передачи электроэнергии. Финансовое состояние Общества является стабильно устойчивым, возрос уровень рентабельности, соотношение Чистый долг/EBITDA (за 4 квартала) снижено до 0,7х», — отметил заместитель генерального директора по экономике и финансам компании Алексей Полинов.

Пояснения к финансовым результатам

Выручка «Россети Ленэнерго» за 9 месяцев 2019 года составила 58 463 млн руб., в том числе:

-Выручка от услуг по передаче электроэнергии за 9 месяцев 2019 года составила 54 727 млн руб., что на 11,4% (5 592 млн руб.) выше значения показателя за 9 месяцев 2018 года в связи с ростом электропотребления и тарифов за счет возврата региональными регуляторами накопленных выпадающих доходов и переноса тарифной выручки (сглаживания).

-Выручка от услуг по технологическому присоединению за 9 месяцев 2019 года составила 3 442 млн руб., что на 18,4% (777 млн руб.) ниже аналогичного показателя прошлого периода. Снижение обусловлено исполнением за 9 месяцев 2018 года обязательств перед крупными заявителями, в том числе присоединением к электрическим сетям многофункционального комплекса «Лахта центр».

 

При этом чистая прибыль Ленэнерго снизилась -37% в 3 кв. 2019

 

Несмотря на рост выручки и прибыли от продаж, чистая прибыль оказалась под давлением по причине роста резервов

Развернуть
 Анализ отчета доступен только подписчикам:

-активы Ленэнерго;

-Ebitda, чистая прибыль, чистый долг и FCF Ленэнерго;

-долговая нагрузка (динамика Долг/Ebitda) Ленэнерго;

-прогноз дивидендов Ленэнерго;

-текущие мультипликаторы (сравнение с другими компаниями сектора) и исторические мультипликаторы Ленэнерго;

-определение целевой цены акций Ленэнерго по стоимости чистых активов и по средним отраслевым мультипликаторам;

-целесообразность добавления Ленэнерго в портфель.

Приобретая подписку, вы также получаете доступ к ежемесячным обзорам с наиболее перспективными компаниями (для формирования долгосрочного инвестиционного портфеля), к ежеквартальной отраслевой аналитике и карточкам компаний.

Для авторизации (регистрации) перейдите по ссылке.

Другие материалы по данной теме

2 комментария

  • Иван

    28.10.2019

    Здравствуйте, Илья! Появились заявления о возможном переходе на единую акцию холдинга. Насколько это вероятно, и каков возможный коэфф. пересчёта? Спасибо.

  • Анисимов Илья

    28.10.2019

    Здравствуйте, Иван. Такие решения принимаются на самом высоком уровне и инициатив и желания Россетей недостаточно.

    3 года назад подобное предложение уже выносилось на обсуждения. Закончилось тем, что Путин не поддержал инициативу перехода на единую акцию и преобразования Россетей в операционную компанию. За это время мало что поменялось.
    Более того, Правительство не снимает с повестки вопрос о приватизации МРСК, что в целом идет вразрез с инициативой Россетей.

    В наихудшем варианте «префы» будут у нас выкуплены по средней цене за последние полгода. А с учетом прогнозного роста чистой прибыли, средняя цена в последующие годы будет только увеличиваться вместе с дивидендами.

Добавить комментарий

Авторизация
*
*

Регистрация
*
*
*
Генерация пароля