«Ленэнерго» анализ отчета за 3 кв. 2019 РСБУ. Снижение чистой прибыли из-за резервов.
«Прибыль Общества по итогам 9 месяцев 2019 года составила 9,9 млрд руб., что превышает финансовый результат за аналогичный период прошлого года. Основной фактор – рост выручки от передачи электроэнергии. Финансовое состояние Общества является стабильно устойчивым, возрос уровень рентабельности, соотношение Чистый долг/EBITDA (за 4 квартала) снижено до 0,7х», — отметил заместитель генерального директора по экономике и финансам компании Алексей Полинов.
Пояснения к финансовым результатам
Выручка «Россети Ленэнерго» за 9 месяцев 2019 года составила 58 463 млн руб., в том числе:
-Выручка от услуг по передаче электроэнергии за 9 месяцев 2019 года составила 54 727 млн руб., что на 11,4% (5 592 млн руб.) выше значения показателя за 9 месяцев 2018 года в связи с ростом электропотребления и тарифов за счет возврата региональными регуляторами накопленных выпадающих доходов и переноса тарифной выручки (сглаживания).
-Выручка от услуг по технологическому присоединению за 9 месяцев 2019 года составила 3 442 млн руб., что на 18,4% (777 млн руб.) ниже аналогичного показателя прошлого периода. Снижение обусловлено исполнением за 9 месяцев 2018 года обязательств перед крупными заявителями, в том числе присоединением к электрическим сетям многофункционального комплекса «Лахта центр».
При этом чистая прибыль Ленэнерго снизилась -37% в 3 кв. 2019
Несмотря на рост выручки и прибыли от продаж, чистая прибыль оказалась под давлением по причине роста резервов
| Анализ отчета доступен только подписчикам:
-активы Ленэнерго; -Ebitda, чистая прибыль, чистый долг и FCF Ленэнерго; -долговая нагрузка (динамика Долг/Ebitda) Ленэнерго; -прогноз дивидендов Ленэнерго; -текущие мультипликаторы (сравнение с другими компаниями сектора) и исторические мультипликаторы Ленэнерго; -определение целевой цены акций Ленэнерго по стоимости чистых активов и по средним отраслевым мультипликаторам; -целесообразность добавления Ленэнерго в портфель. Приобретая подписку, вы также получаете доступ к ежемесячным обзорам с наиболее перспективными компаниями (для формирования долгосрочного инвестиционного портфеля), к ежеквартальной отраслевой аналитике и карточкам компаний. Для авторизации (регистрации) перейдите по ссылке. |
2 комментария
Иван
28.10.2019
Здравствуйте, Илья! Появились заявления о возможном переходе на единую акцию холдинга. Насколько это вероятно, и каков возможный коэфф. пересчёта? Спасибо.
Анисимов Илья
28.10.2019
Здравствуйте, Иван. Такие решения принимаются на самом высоком уровне и инициатив и желания Россетей недостаточно.
3 года назад подобное предложение уже выносилось на обсуждения. Закончилось тем, что Путин не поддержал инициативу перехода на единую акцию и преобразования Россетей в операционную компанию. За это время мало что поменялось.
Более того, Правительство не снимает с повестки вопрос о приватизации МРСК, что в целом идет вразрез с инициативой Россетей.
В наихудшем варианте «префы» будут у нас выкуплены по средней цене за последние полгода. А с учетом прогнозного роста чистой прибыли, средняя цена в последующие годы будет только увеличиваться вместе с дивидендами.