Черкизово анализ отчета за 2 квартал 2019 года МСФО. Рост затрат на сырье, расходов на з/п и транспортные услуги привели к падению опер.прибыли в 1 полугодии 2019.

Ключевые финансовые показатели второго квартала:

· Выручка увеличилась на 25,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 29,0 млрд рублей.

· По сравнению со вторым кварталом 2018 года валовая прибыль снизилась на 23,8% до 7,4 млрд рублей.

· Скорректированный показатель EBITDA* сократился на 7,3% в годовом сопоставлении, составив 4,1 млрд рублей. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA снизилась до 14,0% против 19,0% во втором квартале 2018 года.

· Чистая прибыль понизилась до 2,2 млрд рублей (во втором квартале 2018 года — 5,8 млрд рублей). Скорректированная чистая прибыль** составила 1,3 млрд рублей по сравнению с 2,2 млрд рублей годом ранее.

Комментарий Генерального директора Группы «Черкизово» Сергея Михайлова:

«В отчетном периоде компания показала рост выручки и EBITDA по сравнению с первым полугодием прошлого года, однако не смогла достичь изначально запланированных амбициозных целей из-за сочетания рыночных цен и внутренних факторов.

Наш куриный бизнес сильно вырос благодаря росту продаж ключевых брендов в розничном канале и значительному увеличению продаж клиентам HoReCa.

В сегменте производства свинины, в котором мы почти завершили текущий инвестиционный цикл, достигнутая операционная эффективность приводит к экономии затрат и смягчению негативных последствий от роста цен на сырье и давления на рыночные цены. Между тем, мы прилагаем много усилий, чтобы вернуть доходность мясоперерабатывающего сегмента к средним историческим показателям.

В целом, первое полугодие обеспечило прочную основу для дальнейшего прибыльного роста Группы в ближайшие кварталы».

Выручка и операционная прибыль

Выручка +25% в 1 полугодии 2019. Рост выручки связан с повышением объемов реализации и цен во всех сегментах, особенно в сегменте птицеводства благодаря консолидации активов, приобретенных в конце 2018 года в Сибири и Центральной части России.

При этом выросли расходы на сырье.

Выросли заработные платы и расходы на транспортные услуги

В итоге, несмотря на рост выручки, операционная прибыль -37% в 1 полугодии 2019.

Операционная прибыль и чистая прибыль

Развернуть
 Анализ отчета доступен только подписчикам:

-активы Черкизово;

-Ebitda, чистая прибыль, чистый долг и FCF Черкизово;

-долговая нагрузка (динамика Долг/Ebitda) Черкизово;

-прогноз дивидендов Черкизово;

-текущие мультипликаторы (сравнение с другими компаниями сектора) и исторические мультипликаторы Черкизово;

-определение целевой цены акций Черкизово по стоимости чистых активов и по средним отраслевым мультипликаторам;

-целесообразность добавления Черкизово в портфель.

Приобретая подписку, вы также получаете доступ к ежемесячным обзорам с наиболее перспективными компаниями (для формирования долгосрочного инвестиционного портфеля), к ежеквартальной отраслевой аналитике и карточкам компаний.

Для авторизации (регистрации) перейдите по ссылке.

Другие материалы по данной теме

Добавить комментарий

Авторизация
*
*

Регистрация
*
*
*
Генерация пароля