Норникель анализ отчета за 2019 год МСФО. Рекордный год.

Продажи выросли во всех сегментах, кроме палладия

Продажи никеля +6%


Продажи платины +7%

 

В продажах меди +5%

Продажи палладия без изменений

Развернуть

Цены на никель +6%

 

Цены на медь -8%

Цены на палладий +49%

Цены на платину -2%

Развернуть

Структура выручки Норникеля (млн. $)

Палладий — основной драйвер роста выручки

Развернуть

Выручка и операционная прибыль 

 

Развернуть
 Анализ отчета доступен только подписчикам:

-активы Норникеля;

-Ebitda, чистая прибыль, чистый долг и FCF Норникеля;

-долговая нагрузка (динамика Долг/Ebitda) Норникеля;

-прогноз дивидендов Норникеля;

-текущие мультипликаторы (сравнение с другими компаниями сектора) и исторические мультипликаторы Норникеля;

-определение целевой цены акций Норникеля по стоимости чистых активов и по средним отраслевым мультипликаторам;

-целесообразность добавления Норникеля в портфель.

Приобретая подписку, вы также получаете доступ к ежемесячным обзорам с наиболее перспективными компаниями (для формирования долгосрочного инвестиционного портфеля), к ежеквартальной отраслевой аналитике и карточкам компаний.

Для авторизации (регистрации) перейдите по ссылке.

Другие материалы по данной теме

2 комментария

  • DonaldTrump

    26.02.2020

    Илья, ддень! Стоит купить на 10% по текущим или уже поздно?

    • Анисимов Илья

      27.02.2020

      Добрый день, я бы не стал покупать по текущей. При всей очевидности роста спроса на катализаторы и аккумуляторы все-таки речь о классическом циклическом бизнесе и последнее время риски только нарастают: в целом по корзине металлов цены на продукцию Норникеля на уровне выше среднего (за исключением платины); тенденция снижения продаж новых автомобилей в Китае, ЕС и США с 2014 года; мировая экономика давно не корректировалась; возможно временное падение спроса на металлы в результате действий властей по борьбе с коронавирусом. На все это накладывается предстоящая глобальная инвест.программа и пересмотр акционерного соглашения в конце 2022 г. (с возможным переходом на новую формулу по дивидендам). На мой взгляд, поводов для коррекций в перспективе нескольких лет больше и лучше подождать более низких цен.
      С другой стороны, если рассуждать в ключе «купил и забыл на перспективу +2026 год», то компания, действительно, стоит недорого и при случае всегда можно усреднить небольшую позицию в 10%.

Добавить комментарий

Авторизация
*
*

Регистрация
*
*
*
Генерация пароля