ОБЗОР ПРЕССЫ И КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ НА СЕГОДНЯ (12.02.2020)
«Газпром» может недосчитаться 100 млрд рублей из-за падения цен на газ в Европе
Резкое падение цен мировом рынке газа, в том числе в Европе, заставило «Газпром» пересмотреть предварительные прогнозы на 2020 г., сообщили топ-менеджеры компании 11 февраля на дне инвестора в Нью-Йорке. При подготовке бюджета на этот год «Газпром» исходил из средней стоимости экспортных поставок $200 за 1000 куб. м, сказал курирующий финансы зампред правления компании Фамил Садыгов. Обновленная оценка по состоянию на 1 февраля – $175-185 за 1000 куб. м., добавила куратор экспортного блока зампред правления Елена Бурмистрова.
Оба значения существенно выше текущих спотовых котировок на европейских газовых хабах. По сравнению с концом декабря стоимость контракта на нидерландском TTF с поставкой на день вперед снизилась почти на треть – со $148 до $100,4 за 1000 куб. м. Но «Газпром» большую часть газа продает по долгосрочным контрактам. На них приходится 88,7% поставок. Поэтому цена продаж выше чистого спота в среднем на $35,5 за 1000 куб. м, указала Бурмистрова. К тому же «Газпром» изначально закладывал в бюджет резерв на возможное изменение рыночной конъюнктуры, успокаивал инвесторов Садыгов.
При параметрах $200 за 1000 куб. м и цене нефти $45 за баррель – к ее стоимости в том или ином виде привязаны 32% долгосрочных контрактов «Газпрома» – размер резерва составлял около 676,5 млрд руб. Снижение прогнозной средней экспортной цены до $175-185 за 1000 куб. м сокращает размер этой «страховки» на 100 млрд руб., сказал Садыгов. В ходе «стресс-тестов» «Газпром» допускал возможность снижения объемов экспорта на 10% и даже сокращения инвестпрограммы, которая в этом году запланирована в размере 1,1 трлн руб. «Приоритетная часть инвестпрограммы – 66%, остальные расходы [теоретически] можем и сократить, – сказал Садыгов. – Хотя запаса ликвидности хватает, чтобы обойтись и без этого».
«Газпром» планирует запустить опционную программу для менеджмента
На нее компания может выделить не менее 0,12% собственных акций
В этом году «Газпром» планирует утвердить новую долгосрочную мотивационную программу для топ-менеджеров, говорится в презентации компании к дню инвестора в Нью-Йорке. «Мы начали разработку принципиально новой программы долгосрочной мотивации менеджмента, – заявил зампред правления «Газпрома» Фамил Садыгов. – Планируем завершить эту работу до конца года. Цель программы – привязка долгосрочной мотивации руководства «Газпрома» к динамике капитализации компании».
В программе будут участвовать члены правления и руководители департаментов компаний, а также генеральные директора дочерних газовых компаний, говорится в презентации. Вознаграждение будет привязано к KPI. Программа будет предусматривать выплату акциями вплоть до 50% от годового вознаграждения топ-менеджеров. На эти бумаги будет наложено временное ограничение на продажу. Как именно топ-менеджеры станут владельцами бумаг – акциями частично или полностью будет заменено денежное вознаграждение либо топ-менеджеры будут выкупать их, – Садыгов не уточнял. Представитель «Газпрома» сообщил, что ответа на этот вопрос пока нет, так как программу еще предстоит детализировать в процессе разработки.
https://www.vedomosti.ru/business/articles/2020/02/11/822796-gazprom
Сечин рассказал Путину о дивидендах и налогах «Роснефти»
После выхода материала представитель «Роснефти» уточнила, что Игорь Сечин говорил о выплатах дивидендов в 2019 г. – промежуточных за первое полугодие 2019 г. и итоговых за 2018 г. Первоначальная информация, что «Роснефть» по итогам 2019 г. выплатит рекордные дивиденды, не соответствует действительности.
Главный исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин заявил на встрече с Владимиром Путиным, что в 2019 г. компания выплатила акционерам порядка 283 млрд руб. дивидендов. По словам представителя «Роснефти», речь идет о промежуточных выплатах за первое полугодие 2019 г. и итоговых за 2018 г. За первое полугодие прошлого года компания выплатила промежуточные дивиденды в размере 162,6 млрд.
https://www.vedomosti.ru/business/articles/2020/02/11/822766-rosneft-rekordnie-dividendi
Обещания Путина будут профинансированы за счет продажи Сбербанка правительству
ЦБ вернет в бюджет около 1,2 трлн рублей
Покупка Сбербанка поможет правительству оплатить социальные обещания Владимира Путина – транзитом через ЦБ чиновники смогут потратить накопленные нефтегазовые доходы, обойдя бюджетное правило
Правительство нашло еще один способ потратить накопленные в фонде национального благосостояния (ФНБ) резервы – на эти деньги по рыночной стоимости будет выкуплен у ЦБ принадлежащий ему пакет акций Сбербанка (50% + 1 акция). Очень странная сделка – потратить средства ФНБ на выкуп госсобственности, удивляется главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова.
На конец 11 февраля пакет ЦБ стоил на Московской бирже около 2,8 трлн руб. Стоимость выкупа будет определяться по средней цене акций за полгода до даты первой сделки, пояснил представитель ЦБ. Балансовую стоимость пакета в 2018 г. ЦБ оценивал всего в 72,9 млрд руб. Котировки Сбербанка ускорили рост после новости о выкупе его акций бюджетом, но всего за день акции прибавили 0,89%.
https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2020/02/11/822779-obeschaniya-putina
Подъем оборотом
Российские интернет-ритейлеры догоняют AliExpress
Российские интернет-магазины Wildberries и Ozon сократили отрыв от AliExpress, лидирующей на российском рынке онлайн-торговли, подсчитали аналитики JP Morgan. В этом году Wildberries может и вовсе обойти конкурента по обороту и стать лидером российского рынка e-commerce, который аналитики оценивают в 2 трлн руб.
Российские онлайн-ритейлеры Wildberries и Ozon сократили отставание от AliExpress (работает в России через «AliExpress Россия», совместное предприятие Mail.ru Group, Alibaba Group, РФПИ и «МегаФона») по выручке и числу пользователей, говорится в отчете аналитиков инвестбанка JP Morgan Cazenove (структура JP Morgan Chase), с которым ознакомился “Ъ”. Показатели выручки в отчете не указаны.
https://www.kommersant.ru/doc/4251524
«Газпром» готовится к падению цен
И планирует увеличить дивиденды
«Газпром» сократил прибыль в 2019 году на 8%, до $21,4 млрд, что выглядит неплохим результатом на фоне падения средней экспортной цены на газ на 17% — до $203 за тысячу кубометров. Чтобы не огорчать акционеров, компания может в этом году не применять предусмотренные дивидендной политикой корректировки к дивидендной базе 2019 года, что может увеличить размер дивидендов, по разным оценкам, на 1,5–3,5 руб. на акцию. Но для начала компании нужно преодолеть ожидаемое в этом году падение цен на газ до многолетних минимумов.
«Газпром» на дне инвестора в Нью-Йорке раскрыл ожидаемые финансовые показатели по итогам 2019 года. Компания ожидает сокращения чистой прибыли на 8%, до $21,4 млрд, а выручки — на 4%, до $126 млрд, что в основном объясняется падением цен на газ. Так, средняя цена экспорта в дальнее зарубежье по портфелю «Газпрома» в прошлом году снизилась на 17%, до $203 за тысячу кубометров, тогда как средние спотовые цены на газ в Западной Европе упали на 44%. Как писал “Ъ” 20 января, несмотря на снижение цен и растущую конкуренцию с СПГ, «Газпром» в целом сохранил объемы экспорта в Европу и Турцию (199 млрд кубометров против 201,9 млрд кубометров в 2018 году). В компании ожидают, что экспорт в ближайшие годы сохранится на уровне примерно 200 млрд кубометров из-за падения собственной добычи газа в Европе, а также вывода угольной и атомной генерации.
- Разбор статьи А.Мовчана «Почему Мосбиржа показывает рекордный рост, несмотря на застой в экономике?»
- Сравнение доходности индекса Мосбиржи MCFTR, индекса S&P500TR (в рублях), рублевой инфляции и доллара; доля инфляции в индексе Мосбиржи MCFTR на текущий момент
- Максимальные доходности на российском фондовом рынке
- Все, что нужно знать о мультипликаторах: как их правильно применять на российском рынке и есть ли альтернатива?
- Инвестирование в российские компании проигрывает инфляции?
- Финансовый кризис — лучшее время покупать акции (исторический анализ падений индекса ММВБ)
- Основные стратегии торговли на фондовом рынке (доходная и стоимостная стратегия)
- Непродовольственный ритейл по итогам 2020 года. Актуализация информации и перспективы.
- Обзор компаний сектора «продовольственный ритейл». Достижение целевой цены для покупки.
- Обзор сетевых и генерирующих компаний по итогам 2020 года.
- Обзор компаний финансового сектора по итогам 2020 года. Выбираем лучших. Прогноз дивидендов за 2021 год.
- Обзор компаний металлургического сектора по итогам 2020 года.
- Обзор компаний нефтяного сектора по итогам 2020 года. Стоит ли держать Татнефть?
- Обзор рынка электромобилей по итогам 2020 года. Тренды, обзор китайского рынка, перспективы сектора. Стоит ли инвестировать на текущей коррекции?
- Непродовольственный ритейл по итогам 3-го квартала 2020. Перспективы Детского мира и М.Видео-Эльдорадо.
- «X5» VS «МАГНИТ» по итогам 9 месяцев 2020 года. Перспективы компаний.
- Обзор металлургического сектора по итогам 3-го кв. 2020 года. Впереди успешный год?
