ОБЗОР ПРЕССЫ И КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ НА СЕГОДНЯ (22.01.2020)
«Газпром» готов поставлять в Европу сжиженный газ с существенным дисконтом к американскому
Компания может поставлять СПГ в страны Азиатско-Тихоокеанского региона и даже Африку, считают эксперты
Минувшей весной «Газпром» объявил о строительстве в Усть-Луге под Санкт-Петербургом гигантского комплекса по переработке газа. Он может стать одним из крупнейших инвестпроектов «Газпрома» в этом десятилетии. Инвестиции в него превышают 2 трлн руб., говорил «Ведомостям» федеральный чиновник. Общая потребность в финансировании оценивается в 2,4 трлн руб., сообщал РБК со ссылкой на презентацию проекта. Планируется построить сразу два завода – перерабатывающий (ГПЗ) и газохимический.
ГПЗ будет строить СП «Газпрома» и «Русгаздобычи» – ООО «Русхимальянс». Оно будет производить 13,3 млн т сжиженного природного газа (СПГ), до 2,2 млн т сжиженных углеводородных газов (СУГ) и около 19 млрд куб. м «сухого» (очищенного от этана) газа. Газохимией будет заниматься «дочка» «Русгаздобычи» – ООО «Балтийский химический комплекс» (БХК). Компания планирует производить 2,8 млн полиэтилена. Оба завода образуют единый комплекс, вводить их планируется двумя очередями в 2023–2024 гг.
https://www.vedomosti.ru/business/articles/2020/01/22/821175-gazprom-gotov
Мишустин смог собрать в правительстве команду единомышленников
Кроме него такое удавалось лишь одному премьеру – самому Путину. Это означает карт-бланш на изменения, говорят эксперты
Это захват правительства командой Михаила Мишустина, шутит федеральный чиновник о составе нового правительства. Он собрал команду своих людей и единомышленников, отреагировал другой госслужащий на состав кабинета министров. Это может означать только одно – мандат на изменения, уверены чиновники и эксперты.
В составе нового правительства из девяти вице-премьеров трое работали под началом Мишустина. Еще с тремя у него очень хорошие отношения, говорят его знакомые. Рабочие отношения у него и с его первым замом – перешедшим в Белый дом из Кремля Андреем Белоусовым.
Выездная налоговая проверка в правительстве
Среди вице-премьеров оказалось два недавних заместителя Мишустина в ФНС: аппарат правительства возглавил Дмитрий Григоренко, а курировать цифровые технологии станет Алексей Оверчук. До них эти должности занимали Константин Чуйченко и Максим Акимов.
Григоренко пришел в налоговую службу в 2000 г., спустя 13 лет он стал замом Мишустина. В ФНС он занимался созданием крупных информационных систем – отвечал за работу личных кабинетов компаний и людей, системы «Налог-3» (в ней хранятся все данные о допросах, проверках, банковских документах), создал облачный реестр, объединивший данные всех загсов, и т. д. О новых функциях последней системы Мишустин говорил уже в ранге премьера: будет создана единая система контроля доходов домохозяйств. В течение двух лет с помощью нее он планирует перейти к адресной социальной поддержке людей.
«Григоренко про то, чтобы решить задачу – собрать команду, создать технологию и выпустить готовый продукт», – рассказывает бывший сотрудник аппарата правительства. Хотя в ФНС Григоренко занимался в большей степени именно технологическими продуктами, он хорошо знает людей и в администрации президента, и в правительстве и аппаратную работу настроить сможет, считает федеральный чиновник.
Оверчук же с 2011 г. в ФНС занимался международным налогообложением и валютным контролем. За время его работы ФНС активно налаживала контакты с другими странами – работала в группах ОЭСР, в 2011 г. вступила в Европейскую организацию налоговых администраций, присоединилась к плану BEPS (по борьбе с размыванием налоговой базы), автоматическому обмену налоговой информацией. В ОЭСР российская ФНС курирует цифровую трансформацию. «В ближайшем будущем мы станем адаптивными цифровыми платформами и перейдем к автоматическому бесконтактному администрированию в рамках единой виртуальной транзакционной среды», – обещал Оверчук на встрече бюро в сентябре 2019 г. В международных структурах Оверчука хорошо знают, говорит консультант, работавший с ФНС. Именно Оверчук обсуждал от имени России в ОЭСР будущее налогообложения глобальных корпораций.
Подчиненным Мишустина был еще один его зам в правительстве – Виктория Абрамченко, которая вместо Алексея Гордеева будет курировать сельское хозяйство. Она работала в Роснедвижимости, когда Мишустин возглавлял это ведомство. В 2016 г. Абрамченко стала руководителем Росреестра. О ней говорили как о жестком руководителе, который должен завершить создание Единого государственного реестра недвижимости (ЕГРН; появился с 2017 г.) и бороться с коррупцией в службе. ЕГРН в целом функционирует, выписки можно получать удаленно, однако часто случаются сбои. До Росреестра Абрамченко работала в том числе статс-секретарем и замминистра сельского хозяйства.
Курирующий в новом правительстве спорт и культуру Дмитрий Чернышенко, как и Мишустин, учился в Московском государственном технологическом университете «Станкин». По словам их знакомых, у них хорошие отношения. Чернышенко – выходец из компьютерного бизнеса, что тоже роднит его с Мишустиным. В 1989 г. вместе с сокурсниками основал компанию «Информатика маркетинг сервис» – одну из первых студий компьютерной графики в СССР. Занимался рекламой, спортивным маркетингом, а в ноябре 2005 г. стал гендиректором заявочного комитета «Сочи-2014». Был президентом оргкомитета Олимпийских игр в Сочи и зампредседателя набсовета ГК «Олимпстрой». А с 2015 г. возглавлял холдинг «Газпром-медиа».
Еще один соратник Мишустина в правительстве – Марат Хуснуллин, который будет отвечать за строительство и региональную политику (до него этот блок курировал Виталий Мутко). У них прекрасные отношения, рассказывает федеральный чиновник. В мэрию Москвы в 2010 г. он пришел с поста министра строительства, архитектуры и жилищно-коммунального хозяйства Татарстана. Вместе с мэром Москвы Сергеем Собяниным начал ревизию всех строительных проектов, программу реновации ветхого пятиэтажного фонда, установил рекорд построенного в Москве жилья с 1965 г. Президент группы «Гранель» Ильшат Нигматуллин называет его эффективным управленцем – он успешно развил строительный блок «Татэнерго», усовершенствовал стройкомплекс Казани, в Москве при нем успешно решались проблемы обманутых дольщиков. Хуснуллин сможет сдвинуть с места реализацию нацпроекта «Доступное жилье», считает президент ГК «Основа» Александр Ручьев.
Хорошие отношения у Мишустина, по словам его знакомых, и с сохранившей пост социального вице-премьера Татьяной Голиковой.
Мишустин получил полный карт-бланш, единодушны опрошенные «Ведомостями» политологи. Ни один из российских премьеров последних двух десятилетий – конечно, кроме Путина – не обладал такими возможностями в кадровой сфере, констатирует политолог Алексей Макаркин. У Михаила Касьянова заместителями были Алексей Кудрин и Герман Греф, которые его сильно ограничивали, а Михаил Фрадков и Виктор Зубков вообще мало на что могли влиять, рассуждает он, да и медведевское правительство, по сути, формировал сам Путин. Мишустин должен обеспечить выполнение главной задачи правительства – ускорить рост экономики и доходов людей, рассуждает Макаркин, для этого ему нужны полномочия и кадровый ресурс – все это ему дали. Поэтому ему удалось сделать вице-премьерами людей, которые работали с ним прежде, но не занимали политически значимых постов.
Путин предпринимает колоссальный маневр, считает политолог Николай Петров, и переход людей из ФНС в правительство это подтверждает. Мишустина нельзя сравнивать с бывшими премьерами Фрадковым и Зубковым, говорит Макаркин: «Они были техническими премьерами периода нефтяного роста, когда правительство могло осваивать огромные средства, сейчас задача совершенно другая».
Главный за экономику в правительстве
Радикальные изменения произошли в финансово-экономическом блоке. Курировать его в ранге первого вице-премьера будет Белоусов. В этой должности он сменил Антона Силуанова, который сохранил пост министра финансов.
Именно Белоусов был основным автором майского указа президента, в котором были сформулированы социально-экономические цели до 2024 г., а также идеологом нацпроектов стоимостью почти 26 трлн руб. Еще в прошлом правительстве Белоусов рассчитывал стать первым вице-премьером, чтобы выполнять задуманные им нацпроекты, рассказывали чиновники, в том числе сотрудники аппарата правительства. Но против, по их словам, выступил Медведев.
Белоусов – настоящий государственник: мобилизовать ресурсы и распорядиться собранным, описывает его подход федеральный чиновник. Когда в 2018 г. обсуждалась будущая программа Путина, Белоусов, чтобы найти деньги на нацпроекты, предлагал варианты повышения налоговой нагрузки, в частности ввести соплатеж с населения за медицинские услуги и 4%-ный налог с продаж, рассказывали чиновники, он же предложил повысить НДС (ставка с 2019 г. выросла с 18 до 20%).
Летом 2018 г. Белоусов снова выступил с идеей пополнить бюджет – изъять у 14 металлургических и химических компаний более 500 млрд руб. «сверхдоходов», которые те получили из-за изменения «внешней рыночной конъюнктуры». В письме Путину он предложил выравнять их рентабельность с рентабельностью нефтегазового сектора за счет повышения налоговой нагрузки. «Хочу напомнить главный закон капитализма: «Делиться надо», – объяснял Белоусов свою идею «Ведомостям». Идея так и не была реализована, а позже трансформировалась в законопроект о защите и поощрении инвестиций, который подготовил Минфин.
Белоусов критиковал кабинет министров Медведева за медленное выполнение майского указа Путина, говорит один из опрошенных чиновников. А Центробанк – за слишком медленное снижение ключевой ставки. «Я вижу возможность для дальнейшего ее снижения, реально можно снизить до уровня примерно 5% (сейчас – 6,25%)», – рассуждал Белоусов. Он также требовал в ноябре 2019 г. «повышенной координации» работы Минфина и ЦБ.
Опереться Белоусову предстоит на нового министра экономического развития Максима Решетникова. Он пришел на работу в правительство Москвы после назначения Собянина мэром. С 2012 по 2017 г. он руководил департаментом экономической политики и развития города, где отвечал за создание инвестиционной стратегии города, и курировал изменения в налоговой политике. В 2017 г. он был назначен губернатором Пермского края. На этом посту он отстаивал финансовую свободу регионов: выступал за скорейшую отмену антикризисной меры – увеличение доли налога на прибыль, направляемой в федеральной бюджет (с 2 до 3 п. п. из 20%), увеличение собственных доходов регионов, неизменность правил для них, а в случае изменений правил – за компенсации.
Главный за экономику в Кремле
Место Белоусова в Кремле займет министр экономического развития Максим Орешкин, сообщали Bloomberg и РБК, а также рассказывали чиновники «Ведомостям» (представители Минэкономразвития и Кремля это не комментируют). Орешкина чиновники называют антиподом Белоусова во взглядах на экономику, хотя он также был одним из разработчиков майского указа. У него репутация сильного экономиста, который во главу угла ставит макроэкономическую стабильность как условие роста инвестиций и экономики.
Но одновременно Орешкин считал, что бюджет при недостатке спроса в экономике может оказать ей поддержку. Поэтому он выступал за введение в бюджетном правиле контрциклической составляющей, позволяющей увеличить расходы государства и дефицит бюджета, рассказывает федеральный чиновник.
Орешкин неоднократно говорил о слишком слабом спросе в экономике – в частности, критиковал ЦБ за промедление в снижении ставки. «Инфляции неоткуда взяться», – указывал он, а на своей странице в Instagram после решения ЦБ снизить ставку написал: «Осознание реальности». Он, как и Белоусов, предлагал ЦБ координировать свои действия с правительством, чтобы у них была единая стратегия. Осенью 2019 г. Орешкин предложил создать новый орган управления совокупным спросом. А в правительственной комиссии по экономическому развитию – подкомиссию, которая бы занималась обеспечением экономического роста и содействием структурным реформам.
Запомнился Орешкин своим ожесточенным спором с Центробанком из-за роста потребительского кредитования. Он может привести экономику к рецессии уже в 2020 г., допускал Орешкин. Он рассчитывал, что ужесточение условий потребительского кредитования высвободит ресурсы и позволит перенаправить их на кредитование бизнеса, что приведет к росту инвестиций.
Новый курс
Главным риском новой конфигурации правительства чиновники называют лишение Силуанова статуса вице-премьера – он сохранил лишь пост министра финансов. Ключевым достижением правительств Медведева была бюджетная консолидация: цена барреля нефти, балансирующая бюджет, опустилась с $67 в 2017 г. до $49 в 2019 г. – это минимум с 2008 г. С приходом новой команды в правительство бюджетная политика может быть смягчена, считают два федеральных чиновника. Но общий курс правительства вряд ли изменится, уверены опрошенные «Ведомостями» экономисты.
Президент в послании Федеральному собранию явно отметил, что макроэкономическая стабильность останется приоритетом правительства, не стоит ждать значительных изменений в экономической политике, считает главный экономист РФПИ Дмитрий Полевой. Но нужно ускорять рост экономики и повышать доходы населения, а на это могут понадобиться дополнительные средства, говорит один из чиновник. Только в 2020 г. на выполнение обещаний Путина в послании потребуется 400–450 млрд руб.
Основное, чего не хватало финансово-экономическому блоку, – экономический рост, говорит главный экономист ING по России Дмитрий Долгин, и, видимо, в новой конфигурации на решении этой задачи будет сделан акцент – через ускорение нацпроектов. Такая конфигурация экономического блока подразумевает большую концентрацию на экономическом росте – но со стабильным и профицитным бюджетом, поддерживает директор финансового центра «Сколково – РЭШ» Олег Шибанов.
Если бюджетная политика и будет смягчена, то важно насколько, говорит главный экономист «Нордеа банка» Татьяна Евдокимова. Если это произойдет без ущерба долгосрочной стабильности госфинансов, а бюджетное правило останется ключевым элементом макроэкономической политики, то инвесторы продолжат оценивать российские страновые риски как низкие, считает она. Но роль государства будет расти, предостерегает Шибанов: «И Белоусов, и Орешкин в последние годы говорили, что инвестиции федерального бюджета – существенный источник роста». Рост налоговых сборов быстрее ВВП и идеи о «сверхналоге» на компании, повышение НДС – все это уменьшает ресурсы частных компаний и домохозяйств, а значит, может оказаться фактором снижения их расходов и инвестиций, опасается он.
Костин назвал возможный уровень дивидендов ВТБ за прошлый год
После этого заявления акции банка подскочили в цене на 4,6%
Менеджмент ВТБ может рекомендовать выплату дивидендов в размере 50% от чистой прибыли группы по итогам 2019 г., передает «Интерфакс» со ссылкой на президента – председателя правления банка Андрея Костина.
«Может быть, корректировка будет предложена за счет привилегированных акций, по которым мы выплачиваем Минфину и АСВ», – заявил Костин в кулуарах Всемирного экономического форума в Давосе.
За 11 месяцев 2019 г. чистая прибыль группы ВТБ достигла 165,4 млрд руб.
В апреле ВТБ утвердил стратегию развития группы до 2023 г. В соответствии с ней в 2019 г. ВТБ планировал получить около 200 млрд руб. чистой прибыли, в 2020 г. – 230 млрд, в 2021 г. – 270 млрд, а к 2022 г. – достичь 300 млрд. По оценке Костина, банк достиг в 2019 г. запланированных показателей по прибыли: «Когда будет аудированная отчетность, тогда скажем точно».
https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2020/01/21/821101-uroven-dividendov-vtb
Российская сталь не нашла покупателей
Основные игроки отчитались о снижении производства
Крупнейшие российские металлургические компании НЛМК, ММК и «Северсталь» сократили выплавку стали в 2019 году из-за слабого спроса на зарубежных рынках, который не был полностью компенсирован ростом потребления металла внутри РФ. На этом фоне компании активно проводили ремонты, что отразилось на производственных показателях. Аналитики отмечают сохраняющуюся привлекательность внутреннего рынка для российских металлургов, который остается премиальным по отношению к экспорту.
Российские металлургические холдинги — ММК Виктора Рашникова, НЛМК Владимира Лисина и «Северсталь» Алексея Мордашова — отчитались о снижении производства стали и ее продаж по итогам 2019 года. Еще один крупный производитель стали — Evraz Романа Абрамовича, Александра Абрамова и Александра Фролова — опубликует свои результаты 30 января.
НЛМК ожидаемо сократил производство на 10%, до 15,7 млн тонн, из-за проводимых в 2019 году капитальных ремонтов доменного и сталеплавильного производств. Из-за этого снизились и продажи — на 3%, до 17,1 млн тонн. При этом в четвертом квартале выпуск стали упал только на 1% (до 3,8 млн тонн) по сравнению с предыдущим кварталом, но в сопоставлении с четвертым кварталом 2018 года выплавка снизилась на 13%. Продажи увеличились на 4%, до 4,2 млн тонн (квартал к кварталу).
ММК сократил выплавку стали на 1,6%, до 12,46 млн тонн.
В четвертом квартале производство ускорило падение, снизившись на 3,9%, до 3,07 млн тонн, по сравнению с третьим кварталом. В компании объясняют эту динамику «сезонным снижением спроса». Показанный в четвертом квартале результат тем не менее оказался лучше ожиданий — в ноябре финансовый директор холдинга Андрей Еремин прогнозировал снижение в 4,5%. Продажи товарной продукции в целом за год снизились на 3%, до 11,3 млн тонн, а по итогам четвертого квартала — на 4%, до 2,8 млн тонн.
Цены на основные сырьевые ресурсы в текущем квартале в среднем ожидаются на уровне конца 2019 года благодаря стабилизации ситуации на рынке железорудного сырья после максимумов 2019 года и из-за избытка предложения на рынке угольного концентрата. В ММК ожидают, что эти факторы окажут положительное влияние на показатели группы в первом квартале 2020 года, несмотря на сезонное ослабление спроса, а также остановку стана 2500 на реконструкцию в марте.
«Северсталь», как и ожидала, выплавила за год 11,9 млн тонн, что на 2% меньше, чем в 2018 году. В четвертом квартале сокращение производства ускорилось — падение составило 10%, до 2,71 млн тонн. Это связано с краткосрочными ремонтными работами на конвертерных и электросталеплавильных мощностях, а также снижением объемов выплавки электростали после продажи сортового завода в Балаково в третьем квартале. Консолидированные продажи стальной продукции в прошлом году не изменились — 11,2 млн тонн. За квартал продажи снизились на 6% — до 2,65 млн тонн.
Вице-президент Moody`s в России и СНГ Денис Перевезенцев полагает, что операционные результаты отражают динамику внутреннего рынка — сильный рост спроса в первом полугодии 2019 года, в том числе на фоне введения новых правил, направленных на отказ от системы долевого строительства, и коррекция во втором полугодии. «Но в целом российский рынок продемонстрировал рост по году около 4–5% и оставался гораздо привлекательнее экспортных рынков, где первые признаки восстановления наметились только с ноября 2019 года. Рост доли продаж российскими металлургами на премиальном домашнем рынке привел к усилению конкуренции и также способствовал коррекции к концу года»,— считает аналитик. Операционные результаты оцениваются аналитиками «нейтрально». «Мы прогнозируем рост спроса на сталь в России в 2020 году на уровне 1–2%. Успешная реализация национальных проектов потенциально может ускорить рост спроса с 2021 года»,— полагает эксперт.
https://www.kommersant.ru/doc/4226579
Календарь на сегодня
Х5 операционные результаты 4 кв 2019
- Разбор статьи А.Мовчана «Почему Мосбиржа показывает рекордный рост, несмотря на застой в экономике?»
- Сравнение доходности индекса Мосбиржи MCFTR, индекса S&P500TR (в рублях), рублевой инфляции и доллара; доля инфляции в индексе Мосбиржи MCFTR на текущий момент
- Максимальные доходности на российском фондовом рынке
- Все, что нужно знать о мультипликаторах: как их правильно применять на российском рынке и есть ли альтернатива?
- Инвестирование в российские компании проигрывает инфляции?
- Финансовый кризис — лучшее время покупать акции (исторический анализ падений индекса ММВБ)
- Основные стратегии торговли на фондовом рынке (доходная и стоимостная стратегия)
- Непродовольственный ритейл по итогам 2020 года. Актуализация информации и перспективы.
- Обзор компаний сектора «продовольственный ритейл». Достижение целевой цены для покупки.
- Обзор сетевых и генерирующих компаний по итогам 2020 года.
- Обзор компаний финансового сектора по итогам 2020 года. Выбираем лучших. Прогноз дивидендов за 2021 год.
- Обзор компаний металлургического сектора по итогам 2020 года.
- Обзор компаний нефтяного сектора по итогам 2020 года. Стоит ли держать Татнефть?
- Обзор рынка электромобилей по итогам 2020 года. Тренды, обзор китайского рынка, перспективы сектора. Стоит ли инвестировать на текущей коррекции?
- Непродовольственный ритейл по итогам 3-го квартала 2020. Перспективы Детского мира и М.Видео-Эльдорадо.
- «X5» VS «МАГНИТ» по итогам 9 месяцев 2020 года. Перспективы компаний.
- Обзор металлургического сектора по итогам 3-го кв. 2020 года. Впереди успешный год?
